大和 ：維持阿里巴巴-SW(09988)目標(biāo)價294港元，評級為“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，大和目前維持阿里巴巴-SW(09988)目標(biāo)價294港元，評級為“買入”。

大和發(fā)表研究報告表示，阿里巴巴2021財年首季度大部分業(yè)績符合大和預(yù)期，其中信息廣告持續(xù)變現(xiàn)或驅(qū)動收入長期增長。大和目前維持阿里巴巴“買入”評級，目標(biāo)價維持294港元。

大和指出，阿里的傭金收入同比增長17%，略低于大和預(yù)期，但鑒于天貓實物商品交易額（GMV）實現(xiàn)強勁同比增長27%，大和認(rèn)為天貓的用戶粘性不應(yīng)該被忽視，大和將公司2021－22財年的收入和每股盈利調(diào)升1－7%。

地緣政治問題方面，公司強調(diào)，阿里在促進國際貿(mào)易中起到互惠互利的作用。大和認(rèn)為，這能夠反映公司在國際批發(fā)業(yè)務(wù)收入的強勁增長，盡管公共衛(wèi)生事件大流行導(dǎo)致全球供應(yīng)鏈中斷，但仍有更多的海外買家選擇從中國采購，中國客戶也從海外進口更多產(chǎn)品，由此雙向推動天貓全球GMV同比增長達40%。