大摩：大幅上調(diào)藥明生物(02269)目標(biāo)價(jià)至210港元，評(píng)級(jí)維持“增持”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利目前將藥明生物(02269)目標(biāo)價(jià)由130.6港元上調(diào)至310港元，評(píng)級(jí)維持“增持”。

大摩發(fā)表研究報(bào)告表示，雖然受到公共衛(wèi)生事件的影響，但藥明生物上半年增長態(tài)勢(shì)仍然穩(wěn)固，收入同比上升21%，毛利同比上升17.3%，毛利率同比由41.8%降至40.5%，主要受到公司新廠房的使用令折舊增加以及以股份為基礎(chǔ)的薪酬開支的增加，抵銷了有利的匯率及利用率改善的積極影響。

大摩表示，公司目前受惠于與公共衛(wèi)生事件相關(guān)的項(xiàng)目研發(fā)增長，其積壓相關(guān)項(xiàng)目金額由去年年底的16.86億美元，大增至今年6月的57.73億美元，反映了與公共衛(wèi)生事件相關(guān)的長期疫苗生產(chǎn)外包(CMO)及公共衛(wèi)生事件相關(guān)項(xiàng)目帶來的利好。

大摩目前上調(diào)藥明生物股份目標(biāo)價(jià)，由130.6港元升至210港元，評(píng)級(jí)維持“增持”，并分別調(diào)升公司2022年至2024年的盈利預(yù)測(cè)7%、22%及46%。