美銀美林：上調(diào)微盟(02013)目標(biāo)價至13.2港元，維持“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀美林目前將微盟(02013)目標(biāo)價由11港元上調(diào)至13.2港元，評級維持“買入”。

美銀美林發(fā)表研究報告表示，受益于中國商戶向云計算和數(shù)字經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，微盟上半年業(yè)績表現(xiàn)強勁，盡管上半年經(jīng)濟了宕機事件，但SaaS 業(yè)務(wù)依然同比增長39%，大客拓展進展順利，SaaS業(yè)務(wù)的智慧零售增速15%，同時拉動ARPU持續(xù)增長。精準(zhǔn)營銷毛收入同比增長157％，因此維持“買入”評級，目標(biāo)價由11港元上調(diào)至13.2港元。

由于精準(zhǔn)營銷的強勁業(yè)績表現(xiàn)，美銀美林預(yù)計2020和2021財年的收入將分別提升11%和20%?；赟OTP對公司估值，將目標(biāo)價上調(diào)至13.2港元，包括：（1）16.5倍的FY21 SaaS收入（2）20倍的 FY21精準(zhǔn)營銷EBIT，以上指標(biāo)主要是因為行業(yè)目前正在數(shù)字化和流量私域化的起步階段，而微盟已經(jīng)充分做好了入局的準(zhǔn)備。

另外，微盟集團上半年經(jīng)營活動所用現(xiàn)金凈額大幅改善，從2019年同期的負4.13億元減少至負1.43億元，主要是由于平臺的支付條件有所改善。