中信里昂：上調(diào)中國電信(00728)目標(biāo)價至3.2港元，維持“跑贏大市”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，中信里昂目前將中國電信(00728)目標(biāo)價由2.5港元上調(diào)至3.2港元，維持“跑贏大市”評級。

中信里昂發(fā)表研究報告表示，中國電信下半年收入增長將有所改善；上半年業(yè)績符合預(yù)期，總服務(wù)收入同比增長2.5%至1871億人民幣，而凈利潤則增長0.3%至139億人民幣。由于第二季服務(wù)收入增長放緩，因此移動業(yè)務(wù)表現(xiàn)低于預(yù)期。另外由于新用戶的價值似乎并沒有體現(xiàn)，其混合每月每戶平均收入(ARPU)在第二季度繼續(xù)下降4.1%，然而目前公司5G業(yè)務(wù)勢頭強勁，擁有3800萬用戶、ARPU為80.6元人民幣。

中信里昂認(rèn)為，隨著網(wǎng)絡(luò)覆蓋面的拓寬和手機的普及，下半年公司5G的增長可能會加速；加上智能家庭和工業(yè)數(shù)字化，其固網(wǎng)業(yè)務(wù)將實現(xiàn)增長，盈利或在下半年開始增長。中信里昂表示，中國電信運營商將通過合理化的競爭，從5G提升ARPU，因此將凈利潤預(yù)測上調(diào)1-2%。