野村：上調網(wǎng)易-S(09999)目標價至173港元，維持“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，野村目前將網(wǎng)易-S(09999)目標價由168港元上調至173港元，維持“買入”評級。

野村發(fā)表研究報告表示，網(wǎng)易第二季度收入及盈利均超過預期，但由于公司推廣開支的增加，其經(jīng)營利潤率略低于預期。每股盈利同比增長32％，分別較市場以及野村預期高出23％及13％。非通用會計準則下經(jīng)營利潤率為26.7％，下跌3個百分點，較野村預期的29.7％低3個百分點。另外，公司的個人電腦及手機游戲收入各增長21%，分別高出野村對以上兩項數(shù)據(jù)預期1%及7%。

野村預計公司第三及第四季度的在線游戲收入分別增長16％及29％。 在線游戲業(yè)務在第三季一般表現(xiàn)強勁，但由于暑假時間的縮短，業(yè)績表現(xiàn)將平穩(wěn)過渡，而第四季表現(xiàn)預計將會上行，因為目前公司預期有兩款新游戲推出。

野村認為其下半年非通用會計準則下經(jīng)營利潤同比增長21％，高于上半年16％的增幅。野村上調其2020及2021年收入預測3%及7%，上調每股盈利預測各1%，主要考慮到在線游戲及創(chuàng)新業(yè)務收入增長的利好。