富瑞：予李寧(02331)目標(biāo)價(jià)31.5港元，評(píng)級(jí)為“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，富瑞目前授予李寧(02331)目標(biāo)價(jià)由31.5港元以及“買入”評(píng)級(jí)。

富瑞發(fā)表研究報(bào)告表示，李寧于8月14日盤前公布今年上半年業(yè)績(jī)，上半年公司凈利潤(rùn)高出富瑞預(yù)期19%，公司主要受惠于毛利率提高、第二季度電商業(yè)務(wù)的上行以及存貨渠道流程的精細(xì)化等利好的提振。

富瑞指出，李寧中期凈利潤(rùn)高出該行原預(yù)期19%，主要得益于公司強(qiáng)勁的毛利率表現(xiàn)以及成本控制的優(yōu)化；另外公司在上半年在庫(kù)存撥備方面也采取了保守態(tài)勢(shì)。

富瑞認(rèn)為，李寧今年第二季度實(shí)體銷售同比下降低雙位數(shù)(low-teens)，富瑞預(yù)計(jì)原本公司銷售下跌5至10%，但公司第二季電商業(yè)務(wù)同比上升超過兩成，符合富瑞原定預(yù)期。目前富瑞予李寧“買入”投資評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)31.5港元。