野村：下調(diào)萬洲國際（00288）目標(biāo)價至10.1港元，維持“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，野村目前將萬洲國際（00288）目標(biāo)價由11.4港元下調(diào)至10.1港元，維持“買入”評級。

野村發(fā)表研究報告稱，萬洲國際目前國內(nèi)市場的包裝肉類業(yè)務(wù)增長勢頭強勁，而美國市場業(yè)務(wù)預(yù)期最差的時期已經(jīng)過去，因此維持「買入」評級。

野村指出，萬洲第二季度經(jīng)營利潤同比下跌12%，主要是受到美國市場的疲軟表現(xiàn)所致，但目前國內(nèi)市場包裝肉類銷量在第二季度實現(xiàn)強勁反彈，由第一季度的下跌7.5%回復(fù)至同比上漲4.3%，同時帶動包裝肉類業(yè)務(wù)經(jīng)營利潤同比上漲59%。公共衛(wèi)生事件下美國地區(qū)業(yè)務(wù)的相關(guān)成本增加，導(dǎo)致第二季包裝肉銷量同比下跌12.4%，經(jīng)營利潤下跌58.4%。但野村預(yù)期，美國地區(qū)業(yè)務(wù)下半年將逐步恢復(fù)，公共衛(wèi)生事件導(dǎo)致的額外成本費用將大幅減少。

野村將公司2020年盈利預(yù)測下調(diào)14%，認為公共衛(wèi)生事件對美國業(yè)務(wù)的影響超出預(yù)期，但部分業(yè)績風(fēng)險被中國業(yè)務(wù)增長所對沖，并將目標(biāo)價由11.4港元下調(diào)至10.1港元。