花旗：下調(diào)閱文集團(tuán)（00772）目標(biāo)價至59港元，維持“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗目前將閱文集團(tuán)（00772）目標(biāo)價由62港元下調(diào)至59港元，維持“買入”評級。

花旗發(fā)表研究報告稱，閱文今年上半年收入同比增9.7%至32.6億元人民幣，高于花旗對該公司的業(yè)績預(yù)期，但調(diào)整后盈利下降94%至2200萬元，低于花旗的預(yù)期；該指標(biāo)主要受到營銷成本和應(yīng)收賬款撥備的預(yù)測均高于花旗預(yù)期的影響。

花旗表示，對于今年下半年，公司的目標(biāo)是利用騰訊(00700)的流量去改善公司旗下的閱讀業(yè)務(wù)及豐富的內(nèi)容，并通過與騰訊和第三方機構(gòu)加深合作來加速IP適應(yīng)性，從而擴(kuò)大用戶規(guī)模。

目前花旗分別將閱文2020-2022年未來3年的收入預(yù)測下調(diào)8%、上調(diào)8%及上調(diào)8%，同時考慮到新麗傳媒發(fā)行的電視劇低于預(yù)期，但微信官方賬戶將為付費閱讀的增量貢獻(xiàn)。另外，將公司2020-2022未來3年的盈利預(yù)測分別下調(diào)47%、17 %及5%，以反映營銷成本超出預(yù)期的因素。