大摩：上調(diào)高鑫零售（06808）目標(biāo)價(jià)至15港元，予以“與大市同步”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利目前將高鑫零售（06808）目標(biāo)價(jià)由13.8港元上調(diào)至15港元，評(píng)級(jí)授予“與大市同步”。

大摩發(fā)表研究報(bào)告稱，將高鑫零售2021及2022年的盈利預(yù)測(cè)分別下調(diào)9%及6%，而2020年的預(yù)測(cè)則維持不變，估計(jì)公司2020-2022年的盈利增長(zhǎng)分別為9%、5%及11%。目前大摩的預(yù)測(cè)反映了后公共衛(wèi)生事件下，線下流量的疲軟使得線下銷售及租金收入承壓，預(yù)計(jì)公司租金收入到2021年將回復(fù)至去年水平，但之后增長(zhǎng)速度將僅維持在2%。另外大摩預(yù)計(jì)公司今年B2C業(yè)務(wù)的盈利能力將得到改善，公司主要受惠于上半年訂單量的增加，但明年公司相關(guān)業(yè)務(wù)利益將有所下降。而受惠政府補(bǔ)助等其他收入的增加，在明年將會(huì)有所減少。

目前大摩估計(jì)今年上半年公司收入將增長(zhǎng)5%，而經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)則將增長(zhǎng)5-10%，在目前市場(chǎng)上行的情景下，目標(biāo)價(jià)由13.8港元升至15港元，評(píng)級(jí)為「與大市同步」。