麥格理：下調(diào)統(tǒng)一企業(yè)中國(guó)(00220)目標(biāo)價(jià)至11.2港元，維持“跑贏大市”投資評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，麥格理目前將統(tǒng)一企業(yè)中國(guó)(00220)目標(biāo)價(jià)由11.4港元下調(diào)至11.2港元，授予“跑贏大市”投資評(píng)級(jí)。

麥格理發(fā)表研究報(bào)告稱，根據(jù)統(tǒng)一公布的上半年業(yè)績(jī)，收入同比上漲3%，符合麥格理對(duì)該公司預(yù)期；凈利潤(rùn)同比上漲6.8%，低于麥格理對(duì)該項(xiàng)指標(biāo)的預(yù)期。麥格理認(rèn)為公司凈利潤(rùn)表現(xiàn)低于預(yù)期是因?yàn)樾姓靶麄鞒杀局赋龈哂陬A(yù)期所致。因此，麥格理分別將公司2020及2021年的盈利預(yù)測(cè)下調(diào)2.4%及2.5%，最新目標(biāo)價(jià)由原來的11.4港元下調(diào)至11.2港元，維持“跑贏大市”投資評(píng)級(jí)。

麥格理指出，公司的飲品業(yè)務(wù)復(fù)蘇表現(xiàn)超出預(yù)期，同時(shí)公司指出除了桶裝水之外，公司在飲品業(yè)務(wù)在7月份取得正增長(zhǎng)。另外在食品業(yè)務(wù)方面，收入在上半年上漲22%，高端面食同比增長(zhǎng)30%，而自加熱米方面業(yè)務(wù)則增長(zhǎng)15倍。由于公共衛(wèi)生事件似乎在國(guó)內(nèi)已經(jīng)受到控制，因此預(yù)計(jì)方便面的銷量將回復(fù)正常化。麥格理預(yù)期公司下半年收入將同比增長(zhǎng)3%，與上半年的增幅4.3%相比，速度有所放緩。

麥格理表示，公司上半年的毛利率下跌80個(gè)基點(diǎn)至35.8%，這是因?yàn)楫a(chǎn)品類別組合變化所導(dǎo)致的。目前公司的原材料成本利好因素將會(huì)繼續(xù)維持至第三季，然而公司還需要注意因國(guó)際局勢(shì)變化導(dǎo)致的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的不利因素。