維亞生物(01873)擬25.6億元收購(gòu)朗華制藥80%股權(quán)以擴(kuò)張CDMO業(yè)務(wù)

智通財(cái)經(jīng)APP訊，維亞生物(01873)公布，2020年8月8日，公司的間接全資附屬維亞生物科技(上海)訂立股份購(gòu)買協(xié)議，擬向中寧化集團(tuán)、諾柏投資、致寧投資、單孟春、楊諾及班艷收購(gòu)朗華制藥80%的股權(quán)，代價(jià)為人民幣25.6億元，將以現(xiàn)金支付。

公告稱，維亞生物科技(上海)已于2020年5月20日根據(jù)賣方接受的函件支付人民幣2000萬(wàn)元按金。代價(jià)的剩余部分分兩期支付，第一期分期付款為人民幣20.28億元及第二期分期付款為人民幣5.12億元(視盈利保證調(diào)整而定)，將于完成日期支付。若朗華制藥經(jīng)調(diào)整后的經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)低于人民幣1.5億元，則在第二期分期付款中超出盈利保證調(diào)整項(xiàng)下計(jì)算所得金額的任何款項(xiàng)，應(yīng)在朗華制藥2020財(cái)政年度審計(jì)完成后十個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)退還給維亞生物科技(上海)。此外，維亞生物科技(上海)須于完成日期向賣方提供人民幣6.4億元的不可撤銷銀行擔(dān)保，以確保賣方的有條件銷售權(quán)的履行。

據(jù)悉，朗華制藥集團(tuán)為一間位于浙江省臺(tái)州的綜合及全面藥品研發(fā)及制造公司。其獲評(píng)為2017年醫(yī)藥國(guó)際化百?gòu)?qiáng)企業(yè)榜單中最具成長(zhǎng)力企業(yè)之一。朗華制藥集團(tuán)于醫(yī)藥行業(yè)享負(fù)盛名。其已獲得國(guó)家藥品監(jiān)督管理局(NMPA)的GMP認(rèn)證，并獲得美國(guó)食品藥品監(jiān)督管理局(FDA)、歐洲藥物質(zhì)量管理局(EDQM)及世界衛(wèi)生組織(WHO)以及醫(yī)藥供應(yīng)鏈管理委員會(huì)(PSCI)的官方認(rèn)證。其致力成為其客戶(包括全球多間跨國(guó)醫(yī)藥公司)優(yōu)選的合同開(kāi)發(fā)及制造組織(CDMO)伙伴。

朗華制藥為一間于中國(guó)成立的有限公司。其主要從事小分子原料藥和中間體生產(chǎn)和CDMO業(yè)務(wù)。于本公告日期，朗華制藥由賣方所有。

諾柏醫(yī)藥為一間于中國(guó)成立的有限公司，主要從事醫(yī)藥產(chǎn)品商業(yè)化相關(guān)服務(wù)，且為朗華制藥的直接全資附屬公司。諾柏醫(yī)藥與朗華制藥共同為醫(yī)藥合作伙伴提供涵蓋醫(yī)藥產(chǎn)品開(kāi)發(fā)至商業(yè)化的一站式解決方案。諾柏香港為一間于香港成立的有限公司，為與諾柏醫(yī)藥的海外客戶進(jìn)行離岸訂約的實(shí)體。諾柏香港為諾柏醫(yī)藥的直接全資附屬公司。

完成后，朗華制藥將成為該公司的非全資附屬公司，并將作為經(jīng)擴(kuò)大集團(tuán)小分子藥及中間體的唯一CDMO平臺(tái)。

公告稱，收購(gòu)事項(xiàng)符合公司在產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行垂直整合及擴(kuò)張至CDMO業(yè)務(wù)的策略，且為該集團(tuán)主要業(yè)務(wù)進(jìn)一步擴(kuò)張的一部分，并將進(jìn)一步增強(qiáng)集團(tuán)的整體競(jìng)爭(zhēng)力以提供多種服務(wù)，使集團(tuán)客戶獲得更全面的綜合藥物開(kāi)發(fā)服務(wù)平臺(tái)支持。董事會(huì)認(rèn)為收購(gòu)事項(xiàng)將為該集團(tuán)帶來(lái)以下裨益：

把握CDMO市場(chǎng)的潛在增長(zhǎng)

收購(gòu)事項(xiàng)將使集團(tuán)能夠即時(shí)擁有一個(gè)成熟且往績(jī)記錄及聲譽(yù)良好的CDMO平臺(tái)，同時(shí)節(jié)省時(shí)間及避免因從頭開(kāi)始建立新CDMO平臺(tái)而產(chǎn)生意料之外的成本及不確定性。董事會(huì)認(rèn)為此與其目前的核心專長(zhǎng)非常契合，且為擴(kuò)張至該迅速增長(zhǎng)且有利可圖的CDMO市場(chǎng)并把握其潛在增長(zhǎng)的良機(jī)。

提升地理覆蓋范圍

公司及朗華制藥均立足于中國(guó)并專注于國(guó)際市場(chǎng)。該公司已向全球十大醫(yī)藥公司(按2019年收入計(jì)算)中的九間提供其現(xiàn)有的CRO服務(wù)。完成后，該集團(tuán)將能夠進(jìn)一步提升其地理覆蓋范圍并接觸朗華制藥集團(tuán)于歐洲的客戶群。該集團(tuán)同時(shí)提供的CRO及CDMO服務(wù)將使該公司能夠減少對(duì)美國(guó)及中國(guó)市場(chǎng)的依賴。截至2018年及2019年12月31日止兩個(gè)年度，該公司取得的收入中分別有99.48%及98.46%來(lái)自美國(guó)及中國(guó)市場(chǎng)，而該公司收入中僅有0.32%及0.56%來(lái)自歐洲市場(chǎng)。公司預(yù)期收購(gòu)事項(xiàng)將使其能夠憑借其卓越的往績(jī)記錄打入歐洲市場(chǎng)并進(jìn)行潛在擴(kuò)張，并通過(guò)向現(xiàn)有及潛在客戶提供更多元化的服務(wù)而吸引更大的客戶群。

與集團(tuán)現(xiàn)有業(yè)務(wù)的潛在協(xié)同效應(yīng)

董事會(huì)認(rèn)為，收購(gòu)事項(xiàng)將使該集團(tuán)能夠憑藉更多優(yōu)質(zhì)人才及設(shè)施進(jìn)一步加強(qiáng)及拓寬其藥物研究、開(kāi)發(fā)及生產(chǎn)能力。董事會(huì)預(yù)期，朗華制藥的業(yè)務(wù)將與該集團(tuán)的現(xiàn)有業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，并將對(duì)該集團(tuán)的整體業(yè)務(wù)及營(yíng)運(yùn)的聲譽(yù)及服務(wù)組合具有極大的戰(zhàn)略重要性。通過(guò)更全面的端到端服務(wù)將CDMO服務(wù)擴(kuò)展到該集團(tuán)的客戶，將增加該集團(tuán)以現(xiàn)金支付服務(wù)的客戶的收入來(lái)源。收購(gòu)事項(xiàng)將進(jìn)一步補(bǔ)充該集團(tuán)現(xiàn)有在以服務(wù)換股權(quán)模式下的孵化項(xiàng)目的服務(wù)需求(在該模式下，該集團(tuán)將提供服務(wù)以換取新興生物技術(shù)公司的股權(quán))，尤其是伴隨其多管線研發(fā)的潛在的服務(wù)需求。經(jīng)擴(kuò)大集團(tuán)作為綜合的一站式藥物服務(wù)平臺(tái)將吸引更多機(jī)會(huì)，從而擴(kuò)大以服務(wù)換股權(quán)模式下潛在孵化項(xiàng)目的投資組合。收購(gòu)事項(xiàng)預(yù)期將使公司能夠在CDMO市場(chǎng)建立戰(zhàn)略地位，使?jié)撛诳蛻?包括新成立的生物技術(shù)公司及跨國(guó)醫(yī)藥公司)選擇該公司作為其綜合外包服務(wù)的優(yōu)選合作伙伴。朗華制藥的能力將使該集團(tuán)能夠向其現(xiàn)有及潛在客戶提供更豐富及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，并提高該集團(tuán)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，且可使該集團(tuán)轉(zhuǎn)型成為一個(gè)綜合性的藥物開(kāi)發(fā)服務(wù)平臺(tái)。

擴(kuò)大機(jī)構(gòu)投資者對(duì)公司的興趣

董事會(huì)認(rèn)為，收購(gòu)事項(xiàng)為公司的股東及潛在投資者提供絕佳機(jī)會(huì)以參與中國(guó)領(lǐng)先的CDMO公司，且收購(gòu)事項(xiàng)將有助市場(chǎng)重新評(píng)估公司，進(jìn)而擴(kuò)大機(jī)構(gòu)投資者對(duì)本公司的興趣并擴(kuò)大其股東基礎(chǔ)。

經(jīng)擴(kuò)大集團(tuán)的財(cái)務(wù)及業(yè)務(wù)前景

公司認(rèn)為，收購(gòu)事項(xiàng)將提升經(jīng)擴(kuò)大集團(tuán)的盈利能力并為股東創(chuàng)造價(jià)值。公司計(jì)劃維持朗華制藥集團(tuán)作為一站式醫(yī)藥開(kāi)發(fā)及商業(yè)化平臺(tái)，并將其定位為經(jīng)擴(kuò)大集團(tuán)的小分子藥及中間體的唯一CDMO平臺(tái)。朗華制藥集團(tuán)的管理團(tuán)隊(duì)及核心僱員將獲留聘。該集團(tuán)計(jì)劃通過(guò)對(duì)朗華制藥集團(tuán)的業(yè)務(wù)進(jìn)行必要投資，包括但不限于擴(kuò)大其CMC能力及將其業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)與該集團(tuán)現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，從而提升朗華制藥集團(tuán)的營(yíng)運(yùn)。該集團(tuán)旨在向客戶交叉銷售朗華制藥集團(tuán)的服務(wù)，通過(guò)完整的醫(yī)藥研發(fā)週期提升客戶的滿意度，從而增加挽留客戶的可能性，并增加每名客戶產(chǎn)生的收入。