海通證券：龍光集團(03380)具長期投資價值，目標(biāo)股價達24.8港元

智通財經(jīng)APP獲悉，2020年8月4日，著名國內(nèi)券商海通證券發(fā)布龍光集團(03380)首次覆蓋報告。看好公司全國化布局顯成效，城市更新項目已成為公司盈利新引擎，開啟商業(yè)運營等多業(yè)態(tài)，培育中長期穩(wěn)定收入來源;營收增長穩(wěn)健，核心溢利率持續(xù)提升;財務(wù)健康，融資成本穩(wěn)中趨降;股息持續(xù)優(yōu)厚，市場認(rèn)可度高。給予公司“優(yōu)于大市”評級，2020年目標(biāo)估值7-9倍PE，合理價值區(qū)間在19.3-24.8港元，具備長期投資價值。

報告指出，公司持續(xù)鞏固全國化布局顯成效，非灣區(qū)合約銷售快速增長，今年首進上海，為長三角戰(zhàn)略布局再下一城。2020年公司權(quán)益推貨貨值人民幣1800億元，預(yù)計公司有望順利完成今年銷售目標(biāo)。全國化布局有助于公司打開未來銷售空間。截至2019年底，公司近期土儲貨值人民幣4314元，足夠支撐未來三年權(quán)益銷售20%的增長目標(biāo)。此外，公司擅長多渠道持續(xù)拓展土儲，城市更新成為盈利新引擎，每年貢獻當(dāng)年核心凈利潤比重約20%。持續(xù)擴大布局軌交項目，物業(yè)具備高升值潛力。