小摩：上調(diào)百威亞太(01876)目標(biāo)價至32港元，維持“增持”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根大通目前將百威亞太(01876)目標(biāo)價由27.5港元上調(diào)至32港元，維持其“增持”評級。

小摩發(fā)表研究報告稱，百威亞太第二季度的銷售和EBITDA分別下跌10.2%及17.2%，兩項指標(biāo)分別高出市場預(yù)期10-15%，主要由于當(dāng)前中國的啤酒市場需求表現(xiàn)在5月和6月得到改善，6月份銷售量甚至達(dá)到近25年來公司銷售水平的新高。

小摩預(yù)計百威今年下半年的銷售和EBITDA指標(biāo)分別上漲6.4%及14.7%，明年上漲16%及31%，因此小摩將目標(biāo)價由27.5港元上調(diào)至32港元，小摩相信公司可以繼續(xù)資本化其高端品牌，未來該公司的估值催化劑將會是夜場分銷渠道的恢復(fù)、全新產(chǎn)品的銷量增長以及更為可觀的派息比率，目前小摩維持百威亞太“增持”評級。