大和：重申港鐵集團(tuán)(00066)目標(biāo)價49.2港元，評級由“跑贏大市”升至“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，大和目前重申港鐵集團(tuán)(00066)目標(biāo)價49.2港元，評級由“跑贏大市”升至“買入”。

大和發(fā)表研究報告稱，公司上半年的零售租賃業(yè)務(wù)及交通業(yè)務(wù)將受公共衛(wèi)生事件影響，零售物業(yè)價值的估值的降低也會對公司上半年利潤造成負(fù)面影響，目前大和估計公司基本盈利仍會同比上漲64.2%至56億元，當(dāng)中有52億元是來自物業(yè)銷售業(yè)務(wù)。

大和指出公司是將軍澳區(qū)轉(zhuǎn)型的主要受惠者，因為該地區(qū)自2000年開始向中產(chǎn)及專業(yè)人士的住宅區(qū)轉(zhuǎn)型，而單位平均平均售價由2000年初的4000元升至逾1.5萬元。港鐵作為該區(qū)最大的住宅地?fù)碛姓?，公司將受惠該地區(qū)的轉(zhuǎn)型策略。更重要的是港鐵有自己獨特的商業(yè)模式，這將有助于穩(wěn)定利潤率不受香港樓價調(diào)整的影響，相信物業(yè)銷售的盈利有助于對沖公司上半年業(yè)績的下行風(fēng)險。

大和認(rèn)為公司處于同行業(yè)港企中上游地位，因為自2006年起公司開始漸進(jìn)派息政策，該政策在過去十三年一直持續(xù)至今，因此將公司評級由“跑贏大市”升至“買入”，重申目標(biāo)價49.2港元。