新股消息 | 雅利多金融更新招股書，IPO配售及包銷業(yè)務占九成五收入

智通財經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所7月27日披露，雅利多金融集團有限公司更新向港交所創(chuàng)業(yè)板遞交的招股說明書，BALLAS CAPITAL為其獨家保薦人。

雅利多金融集團透過旗下全資營運附屬公司ASL開展業(yè)務。從事提供配售及包銷服務;證券交易及經(jīng)紀服務;及包括保證金融資及首次公開發(fā)售融資之經(jīng)紀融資服務。

據(jù)悉，ASL為聯(lián)交所參與者并分類為C類聯(lián)交所參與者。香港的經(jīng)紀業(yè)務由若干大型公司主導，尤其是A類項下的公司。前14家公司(A類項下的聯(lián)交所參與者)在2019年占香港經(jīng)紀業(yè)務市場份額的約58.0%及前65家公司(A類及B類項下的聊交所參與者)在2019年占香港經(jīng)紀業(yè)務市場份額的約92.0%。因此C類項下的公司競爭激烈，總市場份額由2009年約12.6%下降至2019年約8.0%。

根據(jù)從聯(lián)交所獲取的資料，按交易費用、交易征費及投資者賠償征費計，ASL于2017年在604名聯(lián)交所參與者中排名第222，以及于2018年在625名聯(lián)交所參與者中排名第195。此外，按占市場總營業(yè)額計，ASL在2019年記錄期間在645名聯(lián)交所參與者中排名第241。

據(jù)招股書披露，雅利多金融最核心的業(yè)務為上市項目配售及包銷服務，于2018財年至2020財年所創(chuàng)造的收益分別占總收益的87.4%、92.5%、95.1%。證券交易及經(jīng)紀業(yè)務則屬于雅利多金融正在削減的項目，所貢獻的收入大幅減少，從2018財年的11.9%降到了2020財年的3.2%。

在業(yè)務層面，雅利多金融未來有以下幾個計劃：(1)拓展互聯(lián)互通服務及經(jīng)紀融資業(yè)務;(2)進一步發(fā)展各項業(yè)務，尤其是配售及包銷服務;(3)進一步提高風險管理、內(nèi)部監(jiān)控和資訊科技能力。

招股書顯示，于2018財年至2020財年的營業(yè)收入分別為4663.9萬港元、6410.9萬港元、4505.8萬港元，同比增長37.46%及減少29.72%;凈利潤分別為2714.3萬港元、2978.2萬港元及1310.5萬港元。

凈利率由2018財年的約58.2%減至2019財年的約46.5%，主要由于行政開支的大幅增加，而導致行政開支大幅增加的原因是2019財年實施股權激勵計劃及最大配售及包銷的交易產(chǎn)生的分包銷傭金。凈利率由2019財年的約46.5%下降至2020財年的約29.1%，主要由于2020財年產(chǎn)生的籌備上市的費用。若剔除上市的費用，集團于2020財年的凈利率約44.2%。

其中，于2018財年至2020財年，五大客戶產(chǎn)生的總收益分別占總收益的約39.8%、78.2%及91.4%;最大客戶產(chǎn)生的收益分別占總收益的約9.8%、48.4%及33.7%。該集團的配售及包銷業(yè)務一直以來占集團收益的大頭。由于配售及包銷業(yè)務的性質(zhì)(通常為一次性交易)使然，集團的五大客戶年年各有不同。由于公司主要業(yè)務活動性質(zhì)使然，公司并無主要供應商。

主要風險因素：(1)公司的配售及包銷業(yè)務收益屬一般非經(jīng)常性收益。于往績記錄期間的財務表現(xiàn)可能無法反映公司未來的財務表現(xiàn)，公司的經(jīng)營業(yè)績可能發(fā)生大幅波動;.(2)金融市場表現(xiàn)波動及政治不穩(wěn)定可能對公司的業(yè)務、經(jīng)營業(yè)績及前景造成重大不利影響;.(3)公司無法與香港高度激烈競爭的配售及包銷行業(yè)及經(jīng)紀融資行業(yè)有效競爭;(4)電腦系統(tǒng)的漏洞將阻礙公司的業(yè)務營運。

雅利多金融募資用途：(1)擴大配售及包銷業(yè)務;(2)就互聯(lián)互動服務支付內(nèi)地結算保證金及內(nèi)地證券結算保證金;(3)就經(jīng)紀融資業(yè)務集資。