世紀(jì)大套利：6月涌入紐約的金條創(chuàng)出歷史記錄

本文來(lái)自黃金頭條。

國(guó)際黃金市場(chǎng)出現(xiàn)了一些令人驚詫的罕見現(xiàn)象。

在金價(jià)單邊上漲、逼近歷史峰值記錄之際，紐約商品交易所(COMEX)的實(shí)物交割規(guī)模已經(jīng)先行一步、達(dá)到歷史最高水平。

6月，COMEX的現(xiàn)貨黃金交割量達(dá)到170萬(wàn)噸(約合550萬(wàn)盎司)。按照1740美元/盎司左右的6月中位數(shù)來(lái)算，這些用于交割的實(shí)物金條價(jià)值近百億美元。

在現(xiàn)貨黃金市場(chǎng)上，多年以來(lái)倫敦始終占據(jù)著主導(dǎo)地位。而位于紐約的COMEX則在期貨市場(chǎng)處于上風(fēng)，是全世界最大的黃金期貨交易所。在那里，黃金通常在以紐約市為中心的150英里范圍內(nèi)交割。

為什么交割暴增?

紐約市場(chǎng)上的實(shí)物交割量創(chuàng)出歷史新高，完全顛覆了這個(gè)市場(chǎng)以往更側(cè)重金融交易、實(shí)物交割量可以忽略不計(jì)的傳統(tǒng)印象。

這種巨大的改變可能與3月23日開始的重大變化有關(guān)。

從那天開始，位于紐約的COMEX黃金期貨價(jià)格開始高于倫敦現(xiàn)貨價(jià)格，兩者價(jià)差一直存在，難以消弭。

而在3月23日之前，由于套利的原因，倫敦(現(xiàn)貨)和紐約(近月期貨合約)的金價(jià)基本步伐一致，換算下來(lái)幾乎沒有太多價(jià)差。

如果期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨，套利者就會(huì)買入現(xiàn)貨、賣出期貨，直至期貨合約到期，屆時(shí)期現(xiàn)價(jià)格基本相同，就可以提前鎖定利潤(rùn)。在這種情況下，紐約市場(chǎng)上的強(qiáng)勁需求將轉(zhuǎn)化為倫敦市場(chǎng)上的現(xiàn)貨購(gòu)買。

而從3月23日至今，由于期現(xiàn)價(jià)差一直存在，誰(shuí)也無(wú)法保證期貨合約到期時(shí)期現(xiàn)價(jià)格相當(dāng)。這樣一來(lái)，在倫敦和紐約兩個(gè)市場(chǎng)套利就會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)。

這種巨大的變化導(dǎo)致市場(chǎng)參與者的賺錢方式發(fā)生了改變，從套利變?yōu)榱撕?jiǎn)單的買入交割。也就是說(shuō)，投資者從倫敦等市場(chǎng)買入價(jià)格相對(duì)低廉的現(xiàn)貨，在紐約市場(chǎng)賣出期貨，再運(yùn)到紐約市場(chǎng)進(jìn)行實(shí)物交割，最近以來(lái)基本穩(wěn)賺不賠。

為何穩(wěn)賺不賠?

主要是金價(jià)大幅上漲，而且上漲的速度令不少業(yè)內(nèi)人士都頗為驚嘆。

就在今日上午，現(xiàn)貨黃金突破2011年高點(diǎn)1921.15美元，創(chuàng)出1930美元/盎司的歷史新高。迄今為止，黃金價(jià)格已經(jīng)走出周線七連陽(yáng)，是2011年以來(lái)從未見過的景象。

RJO高級(jí)市場(chǎng)策略師Bob Haberkorn驚呼：“這種節(jié)奏簡(jiǎn)直難以置信。人人只想著買買買，趕緊跳上這列飛奔的車子，沒人想錯(cuò)過機(jī)會(huì)?！?/p>

至于為何黃金受到如此瘋狂的追捧，Bob Haberkorn認(rèn)為，目前投資美債沒有什么收益，考慮到各國(guó)央行大放水和衛(wèi)生事件再次爆發(fā)，黃金是一種安全的投資品種。（編輯：mz）