大摩：予瑞聲科技（02018）目標(biāo)價(jià)60港元、“與大市同步”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩目前授予瑞聲科技（02018）目標(biāo)價(jià)60港元、“與大市同步”評級。

大摩發(fā)表報(bào)告稱，瑞聲科技旗下的光學(xué)業(yè)務(wù)經(jīng)過重組之后，吸引了四位策略投資者，其中包括小米（01810）和OPPO，目前大摩相信這些科技巨頭投資者的焦點(diǎn)在于該公司晶圓級玻璃(WLG)的未來發(fā)展?jié)摿?，而非瑞聲在低端塑膠鏡頭方面擴(kuò)大產(chǎn)能。

大摩認(rèn)為在未來發(fā)展的理想預(yù)期下，該公司或?qū)@得50%來自內(nèi)地手機(jī)制商的中端以及低端的鏡頭需求，而這相等于瑞聲科技將通過該業(yè)務(wù)板塊獲得每年6億件的生產(chǎn)需求。以均價(jià)3元人民幣及利潤為10%計(jì)算，預(yù)計(jì)該公司每年盈利將增漲1.8億元人民幣。

不過大摩指出該公司的WLG鏡業(yè)務(wù)能否實(shí)現(xiàn)突破，以及小米和OPPO能否采用WLG技術(shù)大量生產(chǎn)目前尚有待觀察。大摩仍認(rèn)為目前混合鏡片難以取替塑膠鏡片，該項(xiàng)目目前問題主要集中在能否實(shí)現(xiàn)大批量生產(chǎn)；由于塑膠鏡片在過去多年已發(fā)展完備，因此WLG鏡的光學(xué)素質(zhì)能否強(qiáng)于塑料鏡片，還是一個(gè)未知數(shù)。