瑞銀：上調(diào)康師傅控股（00322）目標(biāo)價至17.5港元，維持“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞銀將康師傅控股（00322）目標(biāo)價由14.85港元上調(diào)至17.5港元，維持其“買入”評級。

瑞銀發(fā)表研究報告稱，康師傅過去兩年股市表現(xiàn)不佳的原因主要是由于其分銷渠道精簡及分銷商的去庫存行為所致。但該公司方便面的市場占有率自2017年以來一直處于上行態(tài)勢，瑞銀預(yù)期隨著公司新產(chǎn)品的推出以及在下沉城市的滲透率的提高，瑞銀預(yù)計康師傅將會在今年下半年重新擴(kuò)展飲品市場的市場占有率，目前瑞銀認(rèn)為該公司的估值處于被低估狀態(tài)。

瑞銀目前將公司2020至2022年的盈利預(yù)測分別上調(diào)10%、13%及19%，以反映收入及毛利率的增長預(yù)期，瑞銀相信隨著飲品市場的需求恢復(fù)及其市場占有率的增加，加上公司持續(xù)的方便面高端化趨勢，以上因素都將成為將會為公司下半年的收入增長的催化劑。