野村：下調(diào)友邦保險(01299)目標(biāo)價至72.61港元，維持“中性”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，野村將友邦保險(01299)的目標(biāo)價由72.73港元下調(diào)至72.61港元，維持“中性”評級。

野村發(fā)表報告稱，受香港及東盟市場影響，友邦保險的新業(yè)務(wù)價值增長疲弱勢頭一直持續(xù)到第二季度，預(yù)計(jì)友邦第二季整體新業(yè)務(wù)業(yè)績將下跌21%，其中香港市場下跌40%，東盟方面下跌15%，內(nèi)地市場及其他地區(qū)在上半年的水平基本持平，意味著第二季的整體NBV下降15%。

野村還表示，預(yù)計(jì)上半年友邦的香港 NBV 將跌40%；由于跨境管制持續(xù)進(jìn)行，令香港市場方面繼續(xù)受挫，第二季友邦保險的首年標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)(APE)下降53%，首季度跌37％，主要由于在公共衛(wèi)生事件中進(jìn)行了跨部門控制，友邦首年標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)下降了78%。該行表示過去12個月，特別是今年上半年訪港內(nèi)地游客明顯減少。

野村指出，自2020年第二季度以來公共衛(wèi)生事件受到控制，友邦的國內(nèi)業(yè)務(wù)正在復(fù)蘇，預(yù)計(jì)第二季的 NBV 增長將達(dá)到雙位數(shù)，將有助于減緩首季度業(yè)績的下滑趨勢，并在下半年及以后的時間進(jìn)一步恢復(fù)。展望未來，友邦中國為在未來3-5年內(nèi)主要增長動力，隨著市場的開放，相信友邦保險將在內(nèi)地市場將獲得更多的省份營業(yè)執(zhí)照，從而擴(kuò)展市場份額。野村預(yù)計(jì)友邦中國在公共衛(wèi)生事件完全恢復(fù)后，NBV將增長30%以上。