大和：上調(diào)申洲國際(02313)目標(biāo)價至112港元，維持“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉， 大和將申洲國際(02313)目標(biāo)價由100港元上調(diào)至112港元，維持其 “買入”評級。

大和預(yù)計申洲國際今年上半年的收入將僅按年單位數(shù)下降，反映5月份的訂單延遲和6－7月的部分訂單取消。大和認(rèn)為申洲的業(yè)績將比其他同業(yè)的降幅小，預(yù)計其平均同比下降30%，將2020年每股盈利預(yù)測降低5%。

大和稱，盡管由于歐盟及美國關(guān)閉店鋪，導(dǎo)致訂單削減，可能會影響其第三季度的訂單，但認(rèn)為最壞的時期已經(jīng)過去。該行假設(shè)公司今年上半年的產(chǎn)能利用率超過90%，下半年的產(chǎn)能利用率將超過85%，2020年的毛利率將按年下降1.3個百分點。大和預(yù)計，公司將在2021年恢復(fù)其同比增速10-12%的正常產(chǎn)能擴張。