高瓴海外持倉曝光：二季度浮盈或超30億美元，多只“重倉股”市值翻倍

本文來自微信公眾號“證券市場紅周刊”。

6月30日，二季度收官。高瓴資本2020年一季度美股持倉組合在二季度顯著“領(lǐng)跑”大市。其中，多只“重倉股”在二季度實現(xiàn)翻倍走勢。若高瓴二季度持倉和一季度持倉保持一致，其二季度或?qū)崿F(xiàn)超30億美元浮盈，持倉市值增長40%。

高瓴多只“重倉股”拼多多、嗶哩嗶哩等股價翻倍

據(jù)5月中旬高瓴資本公布的2020年一季度末美股持倉數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，高瓴資本共持有60只美股標的，持倉市值合計為74億美元。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，高瓴美股持倉組合二季度平均漲幅為41.53%，這顯著跑贏道瓊斯、標普500與納斯達克17.77%、19.95%與30.63%的同期漲幅，表現(xiàn)可圈可點。

另據(jù)觀察，高瓴一季度持倉組合中，僅9股在二季度出現(xiàn)下跌，占比15%;占比85%的個股實現(xiàn)上漲。其中，特斯拉等在內(nèi)的10家公司漲幅實現(xiàn)翻倍;ZOOM視頻通訊、百濟神州等12家公司漲幅在50%~100%之間。

進一步來看，高瓴美股“重倉股”表現(xiàn)“亮眼”。據(jù)統(tǒng)計顯示，高瓴一季度美股持倉組合中過億美元的有18只，總持倉市值為63.51億美元，占高瓴一季度總持倉市值的86%。這些高瓴“重倉股”中，第一大重倉股ZOOM視頻通訊(ZM.US)漲幅超過70%，年初以來股價漲幅則超過270%。一季度“堅守”的拼多多(PDD.US)、嗶哩嗶哩(BILI.US)等多只個股二季度均實現(xiàn)翻倍走勢。

嗶哩嗶哩6月30日報收46美元，二季度實現(xiàn)漲幅98%(盤中漲幅突破100%)，“剛巧”翻倍。高瓴一季度末持倉嗶哩嗶哩1021萬股股份，位列嗶哩嗶哩機構(gòu)持倉股東首位，持倉市值2.39億美元，占高瓴總持倉比重3.26%。(見表1)

表1 高瓴持倉大于5000萬美元公司二季度漲跌幅(部分)

注：區(qū)間漲幅均為通過Wind后復(fù)權(quán)口徑計算，僅供參考

“精準操作”特斯拉、唯品會等 “踏空”海洋互聯(lián)網(wǎng)、高通等

高瓴一季度新建倉特斯拉(TSLA.US)、唯品會(VIPS.US)、中通快遞(ZTO.US)等9家公司，觀察來看，這些個股二季度均實現(xiàn)上漲，其中特斯拉最“拉風(fēng)”。經(jīng)過2月下旬及3月中旬期間的60%“巨跌”，特斯拉二季度股價“報復(fù)性”反彈106%(見表1)，實現(xiàn)翻倍，特斯拉最新股價報收1079美元，同時創(chuàng)出歷史新高。

高瓴一季度新建倉特斯拉13萬股，期末持倉市值為6831.8萬美元。高瓴曾在2019年二季度建倉特斯拉，同年四季度對特斯拉清倉。此外，高瓴新建倉的唯品會、中通快遞等公司二季度也實現(xiàn)了20%~40%的不俗漲幅。

與“精準操作”相對，高瓴也有“失誤”。一季度被高瓴大比例減倉、清倉的公司不乏出現(xiàn)股價的強勢反彈，出現(xiàn)“踏空”。如海洋互聯(lián)網(wǎng)(SEA，SE.US)，高瓴一季度對其大幅減倉70%，由去年四季度的430萬股減倉305萬股至125萬股，持倉市值降至5538萬美元。該股二季度漲幅超140%，是高瓴一季度持股組合漲幅最高的個股。

此外，高瓴一季度清倉了高通(QCOM.US)，持股由去年四季度20萬股降至0。高通一季度股價下跌超過22%，但隨之展開V型反轉(zhuǎn)，二季度高通實現(xiàn)35%上漲，“抹平”了一季度跌幅。

2成公司創(chuàng)造超8成收益 第一重倉股ZOOM“貢獻”最大

隨美股二季度止跌反彈，高瓴持倉組合也迎來“大豐收”。以高瓴二季度整體持倉未變測算，結(jié)合高瓴一季度末持倉個股及其二季度股價表現(xiàn)，包括ZOOM、噼哩噼哩等在內(nèi)的“強勢股”已為高瓴貢獻超30億美元的浮盈，高瓴美股持倉組合市值或攀升至約104億美元。這同時也創(chuàng)出高瓴美股歷史持倉最高位水平。

近一步來看，高瓴前十大盈利股“貢獻”25.5億美元盈利，占總盈利比超過80%。前十大盈利股實現(xiàn)浮盈0.72~6.65億美元。其中，ZOOM貢獻最多，約為6.65億美元。

“成功抄底”云視訊龍頭股ZOOM。作為高瓴第一大重倉股，一季度末共持股9.05億市值。高瓴在2019年二季度建倉該股22.5萬股，四季度重倉買入691萬股，現(xiàn)為公司第四大機構(gòu)股東。公司股價二季度漲幅73.51 %，或為高瓴“貢獻”6.65億美元浮盈。

附圖 高瓴歷史持股ZOOM數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來源：Wind，紅周刊

表2 二季度以來高瓴持倉組合市值增加居前公司(部分)

注：以上數(shù)據(jù)僅參考一季度披露數(shù)據(jù)計算，不代表實際盈虧

(文中提及個股僅為舉例分析，非投資建議。)