野村：予世茂集團(00813)“買入”評級 維持目標價43.25港元

智通財經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)表研究報告表示，世茂集團(00813)將分拆世茂服務(wù)上市，股份獲紅杉資本及騰訊控股(00700)入股。該行預(yù)計，其隱含估值為24.4億美元，并預(yù)計世茂集團將從今次的分拆中派發(fā)特別股息。該行維持世茂集團目標價43.25港元，予“買入”評級，并重申其為行業(yè)首選。

野村表示，世茂集團將憑借其充足的土地儲備及多元化的土地收購渠道，實現(xiàn)優(yōu)于同業(yè)且可持續(xù)的增長。同時物業(yè)管理業(yè)務(wù)產(chǎn)生的潛在特別股息有望成為其股價今年的關(guān)鍵催化劑。

野村還稱，世茂集團具有強大的并購能力，由年初至今已收購了1890萬平方米土地，展現(xiàn)出理想的并購后整合能力，其中一間被收購的公司，毛利率由2018年的8％，提升至2019年的26％。