大和：下調(diào)中國中車(01766)目標(biāo)價至3.5港元 升至“跑贏大市”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表研究報告，下調(diào)中國中車(01766)目標(biāo)價16.7%，由4.2港元降至3.5港元，評級由“持有”升至“跑贏大市”。

大和稱，中國國家鐵路集團(tuán)日前表示招標(biāo)137組時速250公里復(fù)興號動車組，總合同價值約160億元人民幣(下同)，招標(biāo)數(shù)目多過該行預(yù)期。同日，中國中車公布第二季獲得主要新訂單347億元，包括247億元的主要動車組維修合同及50億元的機(jī)車合同。

該行預(yù)計，國鐵集團(tuán)將在第三季度開始進(jìn)行時速250公里動車組的招標(biāo)，而中國中車將在下半年交付兩款動車組產(chǎn)品，從而帶動其機(jī)車業(yè)務(wù)盈利的復(fù)蘇。另外，該行相信其今年的風(fēng)力發(fā)電機(jī)訂單表現(xiàn)強(qiáng)勁，有望帶動新業(yè)務(wù)收入增長。該行又預(yù)計，今年上半年內(nèi)地的鐵路固定資產(chǎn)投資將有增長，全年將超過8200億元。

考慮到時速250公里動車組及CR200J動車組的招標(biāo)情況好過預(yù)期，假設(shè)所有訂單將在明年年底前全部交付，該行下調(diào)對其今年每股盈利預(yù)期0.6%，上調(diào)明年每股盈利預(yù)期0.4%。