“中國(guó)大媽”和“渡邊太太”： 跨境串個(gè)門，順便淘個(gè)金

前一陣子，明星林心如、舒淇等人懷著身孕仍再次去日本游玩，引發(fā)網(wǎng)友吐槽“喜歡就別回來了”，大有憤憤不平之意。

不過，相信喜歡出境的各位“小主”朋友圈里，少不了媽媽阿姨或者閨蜜在日本掃貨的心得分享。不得不承認(rèn)的是，近年來中國(guó)人去日本旅游越來越頻繁。

截至10月30日，前往日本旅游的外國(guó)游客又一次刷新了記錄，據(jù)日本觀光廳宣布，2016年的訪日外國(guó)游客截至10月30日超過了2000萬人，這也是年度首次突破2000萬人大關(guān)。

其中，1至9月，來自中國(guó)的游客高居榜首，達(dá)到約500萬人，占到整體訪日外國(guó)游客數(shù)量的四分之一。

不過，網(wǎng)友大可不必憤憤不平，因?yàn)椋毡救艘布涌炝藖碇袊?guó)境內(nèi)的步伐，尤其是來香港，有數(shù)據(jù)有真相—— ——香港旅發(fā)局公布的數(shù)據(jù)顯示，1-9月日本赴港人數(shù)同比增加了8.2%。

對(duì)于尋找投資機(jī)會(huì)的聰明人來說，在兩國(guó)人民的友好互訪中，除了相互體驗(yàn)文化、美食、美容、美景之外，還有一大波人群值得注意，即熱愛投資的“中國(guó)大媽”和“渡邊太太”。

眾所周知，“中國(guó)大媽”是以熱情投資黃金著稱，而她們除了喜歡黃金外，在去日本旅游的同時(shí)也不忘投資副業(yè)，積極物色各處地產(chǎn)。

“中國(guó)大媽”狂買日本房地產(chǎn)

據(jù)NHK報(bào)道，2014年外國(guó)人投資日本房地產(chǎn)成交額達(dá)到9817億日元(約合642.8億人民幣)，占日本國(guó)內(nèi)房產(chǎn)市場(chǎng)的2成之多。而在海外買家中，中國(guó)地區(qū)富裕階層尤其引人注目。

2015年，中國(guó)投資者投資房地產(chǎn)熱情也沒消退，據(jù)一家位于東京的房地產(chǎn)中介負(fù)責(zé)人介紹，公司2015年約有150人簽約，售樓金額達(dá)40多億日元，創(chuàng)下最好銷售記錄，尤其在2015年年初最火，1個(gè)月就有100宗來自中國(guó)客戶的咨詢，其中人氣物業(yè)是地處東京都心，1億日元以下的公寓房。

還有一個(gè)現(xiàn)象能夠說明中國(guó)客人已經(jīng)成為日本房地產(chǎn)公司的主要客人，語言障礙已經(jīng)不成為問題——日本較大的不動(dòng)產(chǎn)公司的網(wǎng)站上，均專門為中國(guó)客人設(shè)置了中文介紹：

為什么“中國(guó)大媽”如此中意日本房地產(chǎn)呢?

這首先當(dāng)然是因?yàn)閮r(jià)格有優(yōu)勢(shì)。知名博主閑云野鶴在今年9月比較了日本東京和北京、上海二手房?jī)r(jià)，發(fā)現(xiàn)相比東京，北京和上海房?jī)r(jià)溢價(jià)率已經(jīng)高達(dá)19.5%和15.44%(注：日本的單價(jià)都是實(shí)得面積的單價(jià)，而國(guó)內(nèi)的是建筑面積的單價(jià)，這里按80%的得房率來計(jì)算。)

說到房?jī)r(jià)對(duì)比，還不得不考慮匯率影響。智通財(cái)經(jīng)了解到，日元自2012年年初至2016年初，日元貶值了逾6成，換句話說，在2012年初賣到1億日元的房子，到2016年初只要4千萬日元就能買到。

盡管其間人民幣也在貶值，但貶值幅度大約只有日元的四分之一，因此在日元低值(2015年底左右)，去日本買房子是最合適的。

除了價(jià)格和匯率因素外，日本穩(wěn)定的房地產(chǎn)環(huán)境也是另一個(gè)原因。

從東京都二手房的成交價(jià)格和注冊(cè)價(jià)格圖可以看出，雖然日元大幅貶值，但東京房?jī)r(jià)在最近幾年并沒有多大改變。

由于日本房地產(chǎn)價(jià)格比較穩(wěn)定，不適合投機(jī)炒樓，但是作為長(zhǎng)期持有保值的資產(chǎn)，表現(xiàn)還是很穩(wěn)定的。

自1992年房地產(chǎn)市場(chǎng)徹底崩潰之后，日本經(jīng)濟(jì)遭受重創(chuàng)。在經(jīng)歷了慘痛的教訓(xùn)之后，日本政府出臺(tái)了各種政策來抑制炒房投機(jī)行為。比如，買入不足五年的房子買賣需交所獲利益的30%的稅金等。通過這些舉措，日本地產(chǎn)市場(chǎng)已逐步回歸理性——這是一個(gè)泡沫成分少、沒有大起大落、房?jī)r(jià)緩慢穩(wěn)步上升的市場(chǎng)。

除了上述兩個(gè)最主要原因外，還有一些其他的利好因素：諸如物業(yè)具有土地永久居住權(quán)、使用權(quán)、2020年?yáng)|京舉辦奧運(yùn)會(huì)、方便申請(qǐng)日本永久居住權(quán)等。

“中國(guó)大媽”在日本開啟“買買買”的同時(shí)，以擅長(zhǎng)外匯交易著稱的“渡邊太太”們也加快了赴港投資的步伐，從如前所述的赴港人數(shù)增加中可見一斑。

不過，智通財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，由于近年來金融市場(chǎng)錯(cuò)綜復(fù)雜，外匯實(shí)盤交易獲利相對(duì)困難，“渡邊太太”近來開始從炒匯中抽身，更加中意其他的穩(wěn)健方式，比如債券和存現(xiàn)。

“渡邊太太”愛去香港存錢

筆者在日本生活多年，發(fā)現(xiàn)受日本央行的負(fù)利率政策影響，越來越多的“渡邊太太”組團(tuán)來香港開戶存錢。

這也難怪，對(duì)比一下匯豐銀行和三菱東京日聯(lián)銀行周三(11月16日)公布的最新利率表，匯豐銀行活期利率是三菱東京日聯(lián)銀行的350倍——孰優(yōu)孰劣，答案簡(jiǎn)單粗暴。

有“渡邊太太”在論壇里調(diào)侃這種匯率差稱，“今天我在日本的銀行存了一億日元，平均每個(gè)月能得5000日元，嗯，可以去一次居酒屋了?！绷硗庖晃换貞?yīng)稱，“現(xiàn)在人民幣存款利率大概在5%左右喲(中國(guó)內(nèi)地5%/香港4%)，若存到中國(guó)內(nèi)地大約有41萬日元?！边@就把一年去居酒屋的錢都掙出來了。

“渡邊太太”中意香港債券

香港作為國(guó)際性金融大都市，債券數(shù)量和種類高居世界前列;而日本債券市場(chǎng)由于只能接受以日元計(jì)價(jià)債券，因此種類和數(shù)量上較香港有所差距，特別是很多以人民幣計(jì)價(jià)債券只能通過香港市場(chǎng)才能買得到。

一般而言，香港債券市場(chǎng)上的債券收益率普遍要比日本高。

比如，日本軟銀集團(tuán)在2015年9月發(fā)行的第46期無擔(dān)保普通債券，以日元計(jì)價(jià)，4年期收益率為1.26%。同期相比，香港市場(chǎng)上馬來西亞大型石油公司Petronas的債券收益率達(dá)到7.88%。日本市場(chǎng)上最高國(guó)債收益率只有6.25%(由美國(guó)開發(fā)銀行發(fā)行的)，同期香港債券市場(chǎng)上菲律賓政府國(guó)債收益率高達(dá)9.88%。

此外，同一家公司發(fā)行的債券，日本國(guó)內(nèi)以日元計(jì)價(jià)的債券收益率也比海外以外幣計(jì)價(jià)的收益率明顯要低。

仍以軟銀為例，2015年7月發(fā)行以外幣計(jì)價(jià)的普通債券時(shí)，10年期以美元計(jì)價(jià)收益率為6%，以歐元計(jì)價(jià)收益率為4.75%，都高于1.26%。雖然這些品種年限不同，計(jì)價(jià)貨幣不同，收益率當(dāng)然有所差異，但是日元和美元計(jì)價(jià)債券收益相差近4倍還是很令人吃驚的。

為了迎合“渡邊太太”們的理財(cái)需求，不少香港銀行有針對(duì)性地改進(jìn)產(chǎn)品服務(wù)。下圖是2016年3月一家名為NWB銀行的香港銀行(這家銀行由日企和港企合資而設(shè))推薦給“渡邊太太”的債券產(chǎn)品名錄：

可以看到，一些日本知名公司的海外債券比較靠前，包括軟銀、三菱等發(fā)行的以美元計(jì)價(jià)的債券。此外，還有中銀(香港)、騰訊、花旗、巴克萊、摩根士丹利等發(fā)行的產(chǎn)品，甚至還有韓國(guó)國(guó)債。

品種如此豐富，且收益率又遠(yuǎn)超日本國(guó)內(nèi)，會(huì)過日子的“渡邊太太”們當(dāng)然要到“物美價(jià)廉”的香港債券市場(chǎng)來掃貨啦。