大摩：楓葉教育(01317)收購新加坡最大國際學(xué)校 上調(diào)目標價至1.9港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)表研究報告表示，楓葉教育(01317)將收購新加坡的一所學(xué)校，其現(xiàn)金流將能夠通過課程、交換項目和教師資源的協(xié)同作用而得到改善。基于該種情況，該行上調(diào)公司目標價12％至1.9港元。

該行表示，楓葉教育擬收購的CIS學(xué)校已經(jīng)發(fā)展成熟，其成立于1990年，按收入及入讀學(xué)生人數(shù)計，CIS為新加坡最大的營利性高端國際學(xué)校之一。該行預(yù)計在未來兩年收入將能保持約10％的增長，同時利潤率穩(wěn)定，預(yù)計該收購在1-2年內(nèi)將給公司帶來約2％的凈利潤增長，考慮到私立學(xué)校充滿挑戰(zhàn)的環(huán)境，該行對內(nèi)地K12學(xué)校發(fā)展前景保持謹慎看法。