瑞銀：瑞聲(02018)近期股價已反映競爭憂慮 評級升至“買入” 目標價82元

瑞銀發(fā)表研究報告表示，瑞聲科技(02018)近期股價調(diào)整，已過度反映市場對競爭加劇的憂慮。即使在蘋果公司產(chǎn)品的聲學業(yè)務(wù)方面競爭加劇，瑞聲已開始將生產(chǎn)線遷至越南以改善成本結(jié)構(gòu)。該行將瑞聲目標價由86元下調(diào)至82元，評級由“中性”提升至“買入”。

該行稱，另代工手機逐漸加設(shè)立體聲及防水效能，亦緩解競爭壓力，瑞銀預(yù)計公司2017年收入可增21%至96億元人民幣(原預(yù)期增11%至89億元人民幣)。

該行提升瑞聲科技未來兩年每股盈利預(yù)測，2017年由3.76元人民幣升至3.83元人民幣，2018年由4.21元人民幣升至4.29元人民幣。

該行預(yù)計公司盈利增長將加快，由今年第三季按年升29.4%，加快至第四季的36.5%，明年第一季將再升至42.6%。