麥格理：重申中教控股(00839)“跑贏大市”評級 升目標價至18港元

智通財經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)表報告，重申中教控股(00839)“跑贏大市”的評級，并將目標價由13.5港元上調至18港元，預計其未來三年純利年復合增長率為32.3%。

該行表示，該公司為內(nèi)地領先的教育集團，截至2月底擁有10所學校及18.2萬名學生，相信未來可通過收購及生源增長實現(xiàn)持續(xù)擴張，從而增加收入并提高新并購學校的利潤率。

該行稱，該公司上市至今已完成8項收購，上半財年毛利率受新收購學校拖累，下跌0.2個百分點至57.6%，但有信心未來新學校利潤水平可逐步提升至集團平均水平。

該行將2020財年盈利預期下調3.1%，以反映少數(shù)股東權益受影響，但預計學生入學率有望增長，因此分別將2021及2022財年盈利預期上調12.2%及30.4%。