手機產(chǎn)業(yè)拐點已至：立足1.8億部5G手機，受益TWS/手表市場

本文來源微信公眾號“集微網(wǎng)”。

衛(wèi)生事件下的手機等消費類電子在過去幾個月中無疑受到了強烈的沖擊，但從近幾個月來看，市場正在快速回溫，尤其是在國內(nèi)各大手機品牌加速推進5G手機市場的情況下，整個市場已經(jīng)出現(xiàn)欣欣向榮的狀態(tài)。

盡管業(yè)界對于今年手機市場總體出貨量依然持不樂觀狀態(tài)，但是，從行業(yè)信息來看，對于手機產(chǎn)業(yè)而言，抓住5G機遇勢在必得。這不僅僅體現(xiàn)在5G手機出貨量方面，同時，更重要的在于由5G通信技術(shù)衍生而出的各種智能終端產(chǎn)品，其中TWS耳機和智能手表，無疑是市場最大的黑馬。

工信部：國內(nèi)今年建60萬個5G基站 5G手機出貨量達1.8億部

在近期的5G發(fā)牌一周年線上峰會，工信部信息通信管理局副局長魯春叢表示，預(yù)計今年年底，我國將建設(shè)5G基站超過60萬個，覆蓋全國地級以上城市;截至5月底，國內(nèi)5G手機累計出貨量5985萬部，預(yù)計2020年底，5G手機出貨量將達到1.8億部。

從基站方面來看，數(shù)據(jù)顯示，中國移動已建設(shè)開通14萬個5G基站，包括在286個衛(wèi)生事件防控重點區(qū)域建設(shè)5G基站，并計劃在今年三季度提前完成2020年累計建成5G基站數(shù)30萬的目標。

而中國聯(lián)通(00762)可用5G基站達到近13萬個，中國電信(00728)已開通5G基站超過了14萬個，預(yù)計在三季度末可向社會提供5G服務(wù)的基站數(shù)量將超過30萬個。值得一提的是，中國聯(lián)通和中國電信共建一張5G網(wǎng)絡(luò)，一年來推進迅速。截至今年5月底，中國聯(lián)通、中國電信累計開通共建共享基站11.5萬個。

從手機終端市場來看，截止2020年6月，國內(nèi)各大手機品牌都已經(jīng)將5G手機當做主力在推，為刺激市場需求，國內(nèi)各大手機品牌也紛紛推出5G手機，事實上，隨著5G商用進程的不斷加速，在同一價位上，消費者在購買手機的時候更多的選擇了5G手機。

早在4月份的時候，筆者曾經(jīng)做過統(tǒng)計，當時5G手機的價格普遍仍位于3000元上方，導(dǎo)致3000元以下的5G手機可選性并不強。但到了5月份，各大手機都積極推出2000元以內(nèi)的5G手機，并且旗艦機的低配5G版售價也下降的3000元以內(nèi)!

5G手機在市場推進的進程，顯然已經(jīng)比預(yù)料的還要快，那么，這背后的原因有哪些呢?整體看來在于兩方面：其一是政策的驅(qū)動，國內(nèi)5G政策驅(qū)使之下，手機等終端廠商積極跟進;其二，手機市場的審美疲勞以及飽和度極高，尤其是在衛(wèi)生事件之下，手機市場下降的原因不僅僅在于消費者需求的降低，同時也在于當前4G手機多年以來的技術(shù)革新難以驅(qū)動消費者換機。

毫無疑問，對于當前手機廠商而言，一方面需要清理過去的4G手機及產(chǎn)業(yè)鏈的配件，這點在蘋果最新發(fā)布的SE2系列方面，甚至國產(chǎn)手機品牌方面都已經(jīng)得到了體現(xiàn)，另一方面，國產(chǎn)手機品牌都必須緊抓5G風(fēng)口，在新一輪競爭中鞏固甚至強化自身地位。

但對于手機市場而言，占比最大的主要在于中低端市場，所以在這種情況下，哪家手機品牌的中低端市場5G手機能夠獲得市場最大的認可，才能快速提升市場的占有率!

手機產(chǎn)業(yè)鏈的轉(zhuǎn)折點：立足手機市場，加碼可穿戴領(lǐng)域

對于手機產(chǎn)業(yè)鏈來說，2020年到2021年是個很大的轉(zhuǎn)折點，在這一輪洗牌過程中，將會極其激烈，一方面在于傳統(tǒng)的手機市場，另一方面在于諸如TWS耳機、智能手表等可穿戴市場，但對于供應(yīng)鏈端企業(yè)而言，5G手機的到來到底有多大的機會?

其實這是一個偽命題，就手機市場而言，首先是當前手機市場的高度集中化，同一行業(yè)的競爭本身就已經(jīng)基本上成了定局，供應(yīng)鏈廠商想要從二三線突圍的難度實在太大，對于大部分行業(yè)來說頂多處于3-4家企業(yè)平穩(wěn)競爭狀態(tài)。

而從5G手機的變化來看，對于大部分的供應(yīng)商來說其實并沒有多大的影響，甚至產(chǎn)品都不會發(fā)生變化，這也是手機廠商能夠借助5G手機清理庫存的重要原因所在，因此，在這種情況下，對于這些企業(yè)而言，基本上不會有很大的波折，最大的影響就是5G手機的到來能夠帶動產(chǎn)品銷量，但與此同時，4G手機的銷量也在降低，換而言之即5G與4G是處于此長彼消的狀態(tài)，所以最終能否助力業(yè)績提升還很難判斷。

另一方面，則是在于5G手機的確能夠帶動的變化，諸如射頻、機身、無線充電等，從這方面來看，5G的到來的確會引發(fā)供應(yīng)鏈廠商產(chǎn)品發(fā)生變化，因此，對于這些企業(yè)來說，無疑是一波新的機遇，據(jù)筆者與業(yè)界人士交流得知，大家均看好這類企業(yè)接下來幾年的成長那個，可以說此時是一個關(guān)鍵的風(fēng)口所在。

除了傳統(tǒng)的手機市場以外，今年消費類電子產(chǎn)業(yè)最大的機遇則在于可穿戴終端市場，諸如TWS耳機、智能手表等，TWS耳機今年爆發(fā)的趨勢可以說是已經(jīng)確定，對于手機供應(yīng)鏈廠商而言，其實不少都早就已經(jīng)布局，因此將會成為這波紅利的受益者。

縱觀當前TWS耳機市場，主要可劃分兩大陣營：其一是傳統(tǒng)的耳機市場，其二則是諸如手機廠商，今年TWS耳機市場得到爆發(fā)，將會有兩個很重要的變化趨勢：其一是該市場會像手機市場一樣形成品牌化，據(jù)筆者了解到，今年受衛(wèi)生事件影響，導(dǎo)致不少做白牌市場的廠商紛紛轉(zhuǎn)型耳溫槍等，這部分市場將會被品牌廠商吞噬。

其二則是TWS耳機將成為手機廠商的標配，從目前來看，全球一線手機品牌都在做自己的TWS耳機，最不濟的哪怕沒有自己的研發(fā)，但也采用了傳統(tǒng)TWS耳機品牌方的方案進行貼牌。

據(jù)筆者與業(yè)界人士交流，對方認為，“TWS耳機成為手機廠商標配的可能性極大，一方面在于銷量，TWS耳機的銷量，未來甚至可能與手機的銷量差不多，因為同一個消費者，在使用一部手機過程中，很有可能會購買好幾部無線耳機，即TWS耳機的使用周期沒有手機那么長，更換頻率更高?！?/p>

“另一方面，對于手機廠商而言，當前一部便宜的TWS耳機在300-500元，這已經(jīng)相當于一部低端手機的售價，甚至還比一部功能機的價格還高，如蘋果、三星、華為等推出的TWS耳機更是在1000元以上，這個價位已經(jīng)相當于一部中端手機，在手機市場趨向于飽和陷入存量競爭的情況下，手機廠商必然會爭奪該市場，因此，接下來傳統(tǒng)的TWS耳機廠商與手機廠商之間的競爭，恐怕會十分的激烈!”

除了TWS耳機市場以外，還要一個重要的市場則在于智能手表，據(jù)近來IDC數(shù)據(jù)顯示，截至2020年3月，蘋果售出了2120萬臺Apple Watch、AirPods和Beats產(chǎn)品，占據(jù)了29.3%的市場份額，比去年同期的1330萬臺增長了59.9%。小米、三星、華為緊隨其后，分別擁有14%、11.9%和11.1%的市場份額，僅上述四家品牌，在整個市場所占份額已經(jīng)超過65%。

但智能手機市場和TWS耳機市場有個很大的區(qū)別，除了蘋果在這兩個市場都是力推者以外，就TWS耳機市場來看，它的興起與眾多的純TWS耳機廠商有很大的關(guān)系，但是智能手表，則主要是通過手機廠商推動起來的。

因此集微網(wǎng)在近期的采訪中，也有業(yè)界人士認為，“可穿戴設(shè)備市場主要的份額一直是幾家大廠掌握，其他的中小廠商即便占有一席之地，份額也不會太多，所以大部分紅利也是被這些大廠的供應(yīng)商分掉。因此對于新進入到這個領(lǐng)域的供應(yīng)鏈廠商來說，想分一杯羹其實是有難度的。”

因此，整體來看，對于今年的手機供應(yīng)鏈廠商來看，依然處于強強聯(lián)合的狀態(tài)，即供應(yīng)鏈強者與手機品牌強者之間的合作，對于其余供應(yīng)鏈廠商來說，機會并不是很大，因為從目前來看，無論是TWS耳機還是智能手表，最大的推動者都將會是智能手機廠商!

據(jù)業(yè)界人士透露，某供應(yīng)商表示，其今年獲得了某手機客戶1500萬部的智能手表訂單，就這部分的訂單而言，今年預(yù)計將為公司貢獻近10億的營收!而據(jù)筆者了解到，此前該手機客戶計劃今年的智能手表出貨量是2000萬部。

值得注意的是，據(jù)筆者與眾多業(yè)界人士交流得到，對于今年的手機品牌而言，其實較為看好的是蘋果，一方面在于蘋果近段時間的促銷，對于蘋果來說這是中端市場的發(fā)力，另一方面，一旦蘋果5G手機市場，將會帶動一波很強的換機潮。此外，蘋果今年的TWS耳機、智能手表等都將是增量市場!

因此，對于2020年的手機概念股來說，今年哪些企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)業(yè)績的增長?可以預(yù)計的是，必然是那些與蘋果深度綁定，且又受益于TWS耳機、智能手表等可穿戴市場的企業(yè)。（編輯：劉瑞）