樂信(LX.US)Q1財報電話會議實錄：有信心實現(xiàn)二季度撮合貸款目標(biāo)，當(dāng)前環(huán)境有利于降低融資成本

智通財經(jīng)APP獲悉，樂信(LX.US)于6月4日美股盤前發(fā)布了其2020年第一季度財務(wù)業(yè)績。

業(yè)績摘要

樂信Q1營收為25億元(人民幣，下同)，同比增長40.85%。營收的增長是由于本季度金融服務(wù)收入的增加，這是由于平臺活躍用戶數(shù)量的持續(xù)增加。

金融服務(wù)收入為20億元，同比增長80.2%。金融科技收入為10.5億元，同比增長33.6%。本次增長主要系貸款手續(xù)費和服務(wù)費增加所致。研發(fā)費用同比增長34.5%至1.26億。

本季度樂信平臺促成借款額達(dá)到341億元人民幣，同比增長69.5%。管理在貸余額585億元，同比增長67.2%。活躍用戶達(dá)到640萬，同比增長99.1%。新增活躍用戶為96.5萬戶，同比增長37.0%。

財報發(fā)布后，樂信CEO和CFO出席了隨后舉行的財報電話會議，解讀財報要點，并回答了投資者的提問。

以下為智通財經(jīng)APP整理的問答環(huán)節(jié)摘要：

問：關(guān)于樂信的貸款來源前景，我想知道樂信對下半年貸款目標(biāo)的預(yù)期是多少?樂信是如何增加客戶獲取數(shù)的?

答：樂信第二季度的撮合貸款目標(biāo)是人民幣380億元。對于全年來說，我們非常有信心，并且出于一些原因，對于二季度我們也有足夠的信心，其中之一就是我們已經(jīng)多樣化了樂信的客戶獲取方式。

我們的客戶獲取渠道在線上，包含了廣告，引薦，和自然流量。在線下則包含了電子商務(wù)等。第二個原因是我們擁有非常龐大的客戶群。我們擁有超過2000萬的客戶，并且那里擁有巨大的價值和發(fā)展空間。

第三個原因是我們設(shè)法保持了資產(chǎn)質(zhì)量，并相應(yīng)地調(diào)整了模型?，F(xiàn)在，我們擁有一個非常平衡且健康的投資組合。因此，針對下半年，我們將計劃加強(qiáng)增長。您會看到，第一季度的營銷費用同比有所降低。因此，這已經(jīng)給下半年的營銷費用作者留下了空間。

問：我的問題是關(guān)于客戶獲取策略。正如管理層提到的，有多個客戶獲取渠道?？紤]到我們專注于信用風(fēng)險管理，我想知道在接下來的幾個季度中我們是否僅考慮跨不同渠道的戰(zhàn)略?

答：不同的渠道一定會擁有不同的優(yōu)質(zhì)客戶，并且會有一些非常明顯的包括差異。整體而言，線下渠道的風(fēng)險肯定較低。從長遠(yuǎn)來看，它也有較高的貢獻(xiàn)。我想說的是，我們絕對可以更好地理解和更合適地評估離線客戶的信用風(fēng)險。然后給客戶更合適的信用額度。

線上渠道天生就具有更高的風(fēng)險。但是，我們確實擁有非常強(qiáng)大的風(fēng)險控制系統(tǒng)，并且對客戶進(jìn)行了準(zhǔn)確的評估。當(dāng)我們獲得不同的評估時，會結(jié)合這些風(fēng)險，并根據(jù)信用等因素調(diào)整金額。并且根據(jù)客戶的信用風(fēng)險水平，調(diào)整額度。

現(xiàn)在，第一季度和第二季度受到衛(wèi)生的影響。當(dāng)然，這反過來又影響了我們的客戶獲取渠道，尤其是線下客戶?？傮w而言，我們的客戶數(shù)量正在恢復(fù)，并且恢復(fù)非常強(qiáng)勁。線下渠道不僅會恢復(fù)，而且還會比去年增加。因此，這是我們計劃在下半年吸引更多客戶的方式之一。另一種方式將是我們的平臺，在這里我們可以與其他平臺一起銷售，包括幾個大型平臺，例如QQ音樂，以及其他有流量的平臺。

問：我的問題是關(guān)于公司與金融機(jī)構(gòu)建立伙伴關(guān)系的商業(yè)模式。據(jù)我們所知，樂信始終通過非擔(dān)保模式獲得一部分貸款，在這種情況下，樂信無需提供擔(dān)保即可與金融機(jī)構(gòu)共享收入。因此，想知道該特殊風(fēng)險分擔(dān)業(yè)務(wù)在第一季度交易量中所占的比例是多少，以及我們未來一到兩年的目標(biāo)是什么?

貸款便利化模型，尤其是我們自己不考慮準(zhǔn)備金的模型，是公司今年重要的戰(zhàn)略方向。當(dāng)然，這是一個有多個好處的領(lǐng)域，其中最重要的一個事實是我們沒有任何現(xiàn)金需求，也不需要將準(zhǔn)備金存入銀行。這是一個非常簡單的過程，最終我們獲得了其中大約30%到35%的利潤。

我們不保留風(fēng)險儲備且不承擔(dān)風(fēng)險的這種特殊模式在第一季度已占我們貸款資金的約26%，目前它已占我們資金的約30%，我們的目標(biāo)是到年底達(dá)到50%。因此，這絕對是今年的重要方向，隨著我們對此的開放，由于較低的資本要求，這將使我們有的增長越來越快。

問：我的問題是關(guān)于APP“樂卡”的，我聽說它也為新客戶做出了貢獻(xiàn)，因為我以前的理解是它主要用于現(xiàn)有客戶。我想知道樂卡新客戶的貢獻(xiàn)是什么，前景如何?

答：在樂卡上，它肯定會最終成為我們今年客戶獲取策略的核心部分。我們發(fā)現(xiàn)，使用樂卡投放廣告，將獲得更好的回報，因為樂卡能讓消費者在任何地方使用它，也可以在任何平臺上消費。

而且，當(dāng)專門在其上使用不同的平臺并提供貸款時，它可能會與它們的支出生態(tài)系統(tǒng)保持關(guān)聯(lián)，而對于樂卡來說，我們發(fā)現(xiàn)它的綁定似乎要好得多，尤其是當(dāng)使用上面的附加權(quán)益。因此，這肯定會成為我們今年客戶獲取策略的核心部分。

問：我們看到Q1的注冊用戶數(shù)量非常多。因此，我是想知道其中自然增長的百分比是多少，以及渠道合作伙伴的百分比是多少？

答：在第一季度，新客戶增長主要來自自然增長。至于關(guān)于新老客戶的問題，新客戶在第一季度的貸款中可能占了20%左右。這比去年要低。

所以今年，我們看到的趨勢是老客戶的貢獻(xiàn)越來越大。在新客戶獲取方面，希望隨著我們繼續(xù)看到好轉(zhuǎn)的情況，隨著時間的推移，新客戶的增長會逐漸變得像去年一樣。

問：我想問的是關(guān)于資金方面的問題。在5月初網(wǎng)絡(luò)新規(guī)出臺后，管理層認(rèn)為在與銀行的融資合作方面有什么趨勢嗎? 比如說有更多的大銀行愿意合作?融資成本的是否正在下降?

答：我們很高興地說,這不僅僅是大銀行,所有的大小的銀行都希望與我們合作。我們看到了很多合作機(jī)會。來自不同金融機(jī)構(gòu)的非常積極主動的合作和磋商，這反應(yīng)了我們的情況，資金明顯充足，這當(dāng)然有機(jī)會降低成本。

所以這是非常廣泛的合作。如你所知，像中國工商銀行這樣的大銀行已經(jīng)和我們合作了很長時間。而銀行自己實際上并不介意我們和他們談判。他們經(jīng)常主動來找我們，說他們會為我們提供的資產(chǎn)降低融資成本。

我們經(jīng)常聽到7%的資金成本。當(dāng)前，一些融資伙伴能為我們提供更低的利率，比如50個基點都是很常見的。所以我認(rèn)為在目前的環(huán)境和宏觀環(huán)境下，我們肯定會看到一個非常有利的局面，有充足的資金和降低融資成本的機(jī)會。