麥格理：頻繁人事變動不利產(chǎn)品創(chuàng)新推進 下調(diào)麗珠醫(yī)藥(01513)“跑贏大市”評級至“中性”

智通財經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)表研究報告表示，麗珠醫(yī)藥(01513)近年研發(fā)部門頻繁出現(xiàn)人事變動，或?qū)⒂绊懏a(chǎn)品上市進度，將其投資評級由“跑贏大市”降至“中性”，以反映其中期前景發(fā)展未明。

麗珠醫(yī)藥日前公布，去年加盟該集團并接替傅道田負責(zé)麗珠單抗公司的戴衛(wèi)國，已于上月底辭任。該行表示，頻繁的人事變動將令公司研究工作難度增加，預(yù)計要到2024年才可推出創(chuàng)新產(chǎn)品，這將大大落后同業(yè)。

該行稱，麗珠醫(yī)藥首季表現(xiàn)符合預(yù)期，核心盈利增長22.6%，季度內(nèi)收入則同比跌4%。預(yù)計在公共衛(wèi)生事件下，公司的診斷業(yè)務(wù)將成為主要增長動力，將額外為全年銷售額貢獻7.5億元人民幣。該行調(diào)整2021及2022年每股盈利預(yù)期，分別上調(diào)3%及下調(diào)7%，并將目標價由39.1港元下調(diào)至30.1港元。