新股消息 | 網(wǎng)易通過港交所聆訊，收入主要來自在線游戲服務(wù)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所5月29日披露，網(wǎng)易通過港交所聆訊，中金公司、瑞士信貸、摩根大通任其聯(lián)席保薦人。

網(wǎng)易于1990年代末以中文門戶網(wǎng)站起家，并推出了媒體及電子郵件服務(wù)；2001年，公司將其戰(zhàn)略擴(kuò)展到在線游戲業(yè)務(wù)領(lǐng)域，根據(jù)AppAnnie的數(shù)據(jù)，按2019年iOS及GooglePlay綜合用戶支出計(jì)算，網(wǎng)易現(xiàn)已成為全球第二大移動(dòng)游戲公司；2006年，推出有道業(yè)務(wù)，后已成為在紐交所上市的智能學(xué)習(xí)平臺(tái)；2013年，推出音樂流媒體平臺(tái)網(wǎng)易云音樂；2016年，開設(shè)電商平臺(tái)嚴(yán)選，成為主流自有品牌商品平臺(tái)。

網(wǎng)易通過在線游戲業(yè)務(wù)研發(fā)及運(yùn)營(yíng)眾多熱門游戲。公司目前提供超過140款手游和端游，類型廣泛。此外，公司并于內(nèi)部孵化并發(fā)展出一系列業(yè)務(wù)，包括智能學(xué)習(xí)及其他業(yè)務(wù)（如音樂流媒體平臺(tái)、自有品牌電商、互聯(lián)網(wǎng)媒體、電子郵件服務(wù)等）。截至2019年12月31日，網(wǎng)易電子郵箱注冊(cè)用戶總數(shù)超過10億，網(wǎng)易云音樂注冊(cè)用戶總數(shù)超過8億。2019年，有道平均月活躍用戶數(shù)量頁(yè)超過1億。

網(wǎng)易擁有廣泛的客戶基礎(chǔ)，于往績(jī)記錄期間各年度，公司前五大客戶占收入總額的比例均少于3%。于往績(jī)記錄期間的各年度，公司自前五大供應(yīng)商采購(gòu)金額合計(jì)占總采購(gòu)金額的比例均少于41%，且于同期概無單一供應(yīng)商占公司年度采購(gòu)的比例超過30%。截至最后實(shí)際可行日期，基于公開可得的信息，公司董事或其緊密聯(lián)系人或控股股東ShiningGlobeInternationalLimited概無于前五大供應(yīng)商持有5%或以上持股權(quán)益。

截至2017年、2018年及2019年12月31日，網(wǎng)易分別擁有18,129名、22,726名及20,797名全職員工，絕大多數(shù)員工在中國(guó)工作。截至2019年12月31日，公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)由10,279名員工組成。

網(wǎng)易收入主要來自在線游戲服務(wù)、有道以及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)及服務(wù)。截至2017年、2018年及2019年12月31日止年度以及截至2020年3月31日止三個(gè)月，各期間并無來自單一客戶收入占收入總額的10%以上。

根據(jù)披露的財(cái)報(bào)，截至12月31日的2017、2018和2019年，公司凈收入分別為444.37億元人民幣、511.79億元、592.41億元。2020年第一季度，網(wǎng)易凈收入為170.62億元，同比增長(zhǎng)18.3%。其中，在線游戲服務(wù)為公司收入的最主要來源，2020年第一季度，該項(xiàng)收入在總收入的占比為79.2%，上年同期這一比例為82.2%。

財(cái)報(bào)顯示，2019年，公司凈利潤(rùn)為214.31億元，較2018年的64.77億元增加約2.3倍；2020年第一季度，網(wǎng)易凈利潤(rùn)為39.51億元，較2019年同期的24.63億元增加約60%。

聆訊文件顯示，網(wǎng)易目前有兩位持股超過5%的大股東，其中丁磊持股14.56億股，占總股本的44.7%；Orbis Investment Management Limited持股數(shù)為1.674億股，占總股本的5.1%。

值得注意的是，網(wǎng)易還在聆訊文件中表示，2020年5月20日，美國(guó)參議院通過《外國(guó)公司問責(zé)法案》（Kennedy法案），倘由美國(guó)眾議院通過及經(jīng)美國(guó)總統(tǒng)簽署，Kennedy法案可能會(huì)令投資者對(duì)受影響發(fā)行人存在不確定性，且因此網(wǎng)易的美國(guó)存托股市場(chǎng)價(jià)格可能會(huì)受到不利影響，而網(wǎng)易倘未能及時(shí)滿足Kennedy法案施加的美國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)檢查要求，網(wǎng)易可能會(huì)從納斯達(dá)克除牌。

此外，網(wǎng)易報(bào)告的與公司及行業(yè)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素包括：

在線游戲業(yè)務(wù)方面：如果未能及時(shí)并成功地開發(fā)和推出廣受歡迎的優(yōu)質(zhì)在線游戲，將無法保持強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)力，且創(chuàng)收能力也將會(huì)受損；依賴第三方平臺(tái)發(fā)行手游及收取款項(xiàng)，如果無法維持與該等平臺(tái)的關(guān)系，或如果與該等平臺(tái)的收入分成安排發(fā)生了對(duì)公司不利的改變，手游業(yè)務(wù)可能會(huì)受到不利影響等。

其他業(yè)務(wù)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)包括：智能學(xué)習(xí)、音樂流媒體、電商及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)受多項(xiàng)法律法規(guī)監(jiān)管；缺少任何適用于該等業(yè)務(wù)所需的批準(zhǔn)、證照或許可或未能遵守適用的法律或法規(guī)，均可能對(duì)公司業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮蟛焕绊?；電商業(yè)務(wù)面臨挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)，這可能對(duì)公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)產(chǎn)生負(fù)面影響等。