花旗：升阿里健康(00241)目標價50%至30港元 維持“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報告，將阿里健康(00241)目標價由20港元上調(diào)50%至30港元，維持“買入”評級。

花旗表示，公共衛(wèi)生事件在首季帶來短期負面影響，據(jù)管理層稱，在公共衛(wèi)生事件大流行時擴大活躍的用戶群，而由于受供應(yīng)方和物流中斷，首季平臺的商品交易總額(GMV)和醫(yī)療保健業(yè)務(wù)受到負面影響，但4月起業(yè)務(wù)將恢復(fù)正常。

管理層對旗下業(yè)務(wù)的強勁商品交易總額增長勢頭充滿信心；牢固的醫(yī)生關(guān)系，O2O合作伙伴關(guān)系和省份開放在線業(yè)務(wù)的支持下，慢性病的處方藥將成為自營業(yè)務(wù)的收入推動。阿里健康目標“慢性病管理計劃”的會員在3年內(nèi)達到1億。隨著制藥業(yè)務(wù)收購于4月完成，新的管理層團隊在董事會上任，該集團正在探索與醫(yī)生資源和藥品公司等價值鏈擴展合作，利用阿里巴巴(09988)在不同領(lǐng)域的協(xié)同效應(yīng)。

花旗稱，估計整個內(nèi)地在線醫(yī)療保健及藥品零售市場的GMV在2029年可能達到可能達1.256萬億元人民幣，而阿里健康的市占率占65%，并成為以在線醫(yī)療保健電子商務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)者。自2020年1月以來，阿里健康一直是花旗的首選，繼續(xù)將阿里健康視為處方藥品銷售線在開放的主要受益者，母公司阿里巴巴集團，旗下天貓電子商務(wù)平臺帶來協(xié)同效應(yīng)，以及支付寶系統(tǒng)在在線報銷中的關(guān)鍵作用。另外，阿里健康將繼續(xù)為行業(yè)價值鏈上提供增值解決方案。