騰訊(00700)擬5年5000億發(fā)力新基建，“軍備競賽”悄然開啟

本文轉自微信公眾號“吉時通信”，作者：宋嘉吉、丁勁(來自國信通信，宋嘉吉團隊)。

摘要

事件：根據(jù)Wind和騰訊云5月26日消息，騰訊(00700)宣布5年投資5000億布局新基建。5000億重點將投入：云計算、區(qū)塊鏈、服務器、超算中心、人工智能、5G網絡、網絡安全、量子計算、音視頻通訊、大型數(shù)據(jù)中心、物聯(lián)網操作系統(tǒng)等領域。

在數(shù)據(jù)中心方面，騰訊將陸續(xù)在全國新建多個百萬級服務器規(guī)模的大型數(shù)據(jù)中心。同時，騰訊還將結合產業(yè)技術創(chuàng)新需要，重點投入云啟產業(yè)基地、工業(yè)互聯(lián)網基地、創(chuàng)新中心、產業(yè)園區(qū)等方面的建設。

數(shù)據(jù)成為新型生產要素，“新基建”下流量爭奪戰(zhàn)開啟。數(shù)據(jù)作為新型生產要素寫入中央文件，數(shù)據(jù)對于生產力發(fā)展的重要性在不斷提升。中央經濟及工作會議強調“新基建”，加快5G網絡、數(shù)據(jù)中心等新型基礎設施建設進度。從以運營商為主的國有投資主體向互聯(lián)網、云廠商為主體的民間投資主體切換，新基建下的流量爭奪戰(zhàn)陣營逐步明晰。

巨頭爭相加碼，新基建迎來增量資金支持。（1）4月20日，阿里云宣布，未來3年將投入2000億元，用于云操作系統(tǒng)、服務器、芯片、網絡等重大核心技術研發(fā)攻堅和面向未來的數(shù)據(jù)中心建設。（2）5月8日，京東正式發(fā)布服務企業(yè)數(shù)字化轉型項目——京東新動能計劃，整合輸出技術能力為企業(yè)數(shù)字化轉型提供基礎設施。（3）5月8日，百度與廣州開發(fā)區(qū)達成戰(zhàn)略合作，共同打造粵港澳智能網聯(lián)先導區(qū)，落地ACE交通引擎，百度成為廣州首批數(shù)字新基建重大項目建設參與者。（4）本次騰訊云的表態(tài)，進一步佐證了互聯(lián)網廠商和云巨頭搶占流量入口、布局云的積極性，新基建迎來新增的民間資本支持。

下游的高景氣帶動IDC及配套設備需求提升，一線IDC因其資源稀缺性仍將成為關注重點，“軍備競賽”已然開啟。阿里、騰訊的規(guī)劃都較為積極，因一線城市IDC資源相對而言較為稀缺且難以復制，所以云巨頭仍在積極儲備。從5月25日數(shù)據(jù)港新獲的大單即可印證。

投資建議：布局細分賽道領跑者。1）IDC：沙鋼股份、光環(huán)新網、寶信軟件、數(shù)據(jù)港、奧飛數(shù)據(jù)；2）網絡設備：星網銳捷、紫光股份；3）光模塊：新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信、劍橋科技、華工科技、光迅科技；4）連接及布線：太辰光、中天科技、長飛光纖；5）PCB/CCL：華正新材、生益科技、滬電股份、深南電路；6）散熱/電源：英維克、高瀾股份、佳力圖、中恒電氣、南都電源、科華恒盛。

風險提示：5G進度緩慢；云廠商資本開支不及預期。

（編輯：鄭雅郡）