新股消息 | 中天建設(shè)向港交所遞表 為湖南省十大非國(guó)有建筑企業(yè)之一

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所5月25日披露，中天建設(shè)集團(tuán)有限公司向港交所遞交上市申請(qǐng)，越秀融資擔(dān)任其獨(dú)家保薦人。

該企業(yè)是湖南省一家有著逾40年經(jīng)營(yíng)歷史的知名總承包建筑集團(tuán)。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，就2019年的總建設(shè)收入而言，該企業(yè)是株洲市排名第一的非國(guó)有建筑企業(yè)，而就2019年的建設(shè)收入而言，該企業(yè)是湖南省十大非國(guó)有建筑企業(yè)之一。

在2019年12月31日，株洲236家合格建筑公司中，該企業(yè)是唯一一家同時(shí)擁有至少5項(xiàng)一級(jí)施工資質(zhì)并被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)的非國(guó)有建筑集團(tuán)。

業(yè)務(wù)概況

該企業(yè)主要致力提供工程施工服務(wù)，涵蓋：(1)民用建筑工程服務(wù)，主要作為住宅、工業(yè)和商業(yè)建設(shè)項(xiàng)目的總承包商提供建筑承包服務(wù)；(2)市政工程服務(wù)，主要包括城市道路、教育機(jī)構(gòu)、體育館及供水工程建設(shè)；(3)地基基礎(chǔ)工程服務(wù)，包括地基基礎(chǔ)工程及土方工程；(4)裝配式鋼結(jié)構(gòu)工程服務(wù)；(5)其他專業(yè)承包工程，包括建筑裝修裝飾工程專業(yè)承包。

該企業(yè)在從項(xiàng)目采購(gòu)、管理、施工到監(jiān)理的整個(gè)建設(shè)過程中為客戶提供綜合建設(shè)服務(wù)。其次，該企業(yè)亦從事提供建筑機(jī)械及設(shè)備服務(wù)。

為株洲排名第一的非國(guó)有建筑企業(yè)(按2019年總建設(shè)收入計(jì))，該企業(yè)能夠從湖南省的持續(xù)發(fā)展中受益。作為發(fā)展計(jì)劃一部分，該企業(yè)自2010年起進(jìn)入海南市場(chǎng)，目前該企業(yè)在中國(guó)南方地區(qū)多個(gè)省份擁有14家分公司。

財(cái)務(wù)概況

企業(yè)業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)規(guī)模多年保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。其總收入從2017財(cái)年的約人民幣12.79億元增加約人民幣5.43億元至2019財(cái)年的約人民幣18.22億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為19.4%。該企業(yè)年內(nèi)利潤(rùn)及其他全面收益亦錄得大幅增長(zhǎng)，從2017財(cái)年的約人民幣1533.4萬(wàn)元增加約人民幣3552.6萬(wàn)元至2019財(cái)年的約人民幣5086萬(wàn)元，復(fù)合年增長(zhǎng)率約為82.4%。

企業(yè)整體毛利率由2017財(cái)年的約7.7%逐漸增加至2018財(cái)年的 8.9%，并進(jìn)一步增加至2019財(cái)年的10.1%。

提供建筑機(jī)械及設(shè)備服務(wù)的毛利率于2017財(cái)年、2018財(cái)年及2019財(cái)年保持相對(duì)穩(wěn)定，分別約為30.4%、35.2%及35.4%。

就該企業(yè)的民用建筑工程及市政工程部分，于2017財(cái)年，該企業(yè)的毛利率分別約為 8.4%及6.2%。于2018財(cái)年，其毛利率分別增加至約9.0%和9.2%，并于2019財(cái)年分別進(jìn)一步增加至約10.2%和10.1%。2018財(cái)年和2019財(cái)年毛利率出現(xiàn)增加的主要原因主要是由于根據(jù)2018年4月4日頒布的優(yōu)惠中國(guó)說法調(diào)整，適用于任何納稅人的應(yīng)稅增值稅工程施工服務(wù)的增值稅稅率從11%調(diào)整為10%，自2019年4月1日起進(jìn)一步下調(diào)至9.0%。

競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

具有以下競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：(1)該企業(yè)是湖南省領(lǐng)先的總承包建筑企業(yè)之一，具有悠久的經(jīng)營(yíng)歷史；(2)該企業(yè)利用各類監(jiān)管資質(zhì)承接廣泛的建設(shè)項(xiàng)目；(3)該企業(yè)在湖南省建筑業(yè)的市場(chǎng)參與者中久負(fù)盛名，并故此獲得了各類獎(jiǎng)項(xiàng)；(4) 該企業(yè)擁有開發(fā)建筑專有技術(shù)的研發(fā)能力和專業(yè)知識(shí)；(5)充分把握中國(guó)綠色建筑、裝配式建筑方法及EPC模式最新發(fā)展趨勢(shì)；(6)該企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)豐富且敬業(yè)的高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)和建筑行業(yè)的高技能人才。

風(fēng)險(xiǎn)因素

該企業(yè)經(jīng)營(yíng)主要風(fēng)險(xiǎn)包括：(1)衛(wèi)生事件爆發(fā)或會(huì)對(duì)本集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊懀?/p>

(2)若客戶延遲付款或未能結(jié)清賬單，該企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、營(yíng)運(yùn)資金及現(xiàn)金流量狀況或會(huì)受到不利影響；

(3)若該企業(yè)無(wú)法足額收回合同資產(chǎn)，或倘于質(zhì)保期屆滿后質(zhì)保金未悉數(shù)發(fā)放，該企業(yè)的流動(dòng)性及財(cái)務(wù)狀況或會(huì)受到不利影響；

(4)終止該企業(yè)享受的任何優(yōu)惠稅收待遇或征收任何額外稅款均可能對(duì)該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊懀?/p>

(5)該企業(yè)對(duì)分包商和分包工人的質(zhì)量、可用性和成本的控制有限；

(6)該企業(yè)將來的中標(biāo)率存在不確定性；

(7)價(jià)格和原材料供應(yīng)的變化可能嚴(yán)重影響該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；

(8)估計(jì)成本與最終產(chǎn)生的實(shí)際成本之間的任何重大差異均可能對(duì)該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?/p>