華興資本：“支付+SaaS”模式成增長新動力，首予匯付天下(01806)“買入”評級及目標(biāo)價3.60港元

智通財經(jīng)APP獲悉，近日，華興資本發(fā)布研報稱，支付服務(wù)供應(yīng)商匯付天下(01806)被市場低估， 看好SaaS及行業(yè)解決方案業(yè)務(wù)，預(yù)期每股盈利于2019年至2022年間將有17%的復(fù)合年均增長，首次覆蓋該股，并予“買入”評級，目標(biāo)價3.60港元。

研報指出，匯付天下估值較A股同業(yè)大幅折讓，但隨著其滬港通及深港通南下持股比例增加、P2P業(yè)務(wù)風(fēng)險進一步降低、及優(yōu)于同業(yè)的總支付額及收入增長，現(xiàn)時估值并不合理。

華興資本表示，匯付天下“支付+SaaS”模式奏效，成為公司新增長動力，有效吸納新商戶并增加客戶粘性，且公司在個別垂直如航空、互聯(lián)網(wǎng)金融、物流、醫(yī)療平臺等擁有專業(yè)知識，有助保持其于行業(yè)解決方案業(yè)務(wù)的優(yōu)勢。