小摩：友邦（01299）估值處于歷史低位 建議“增持”

智通財經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)表研究報告指，友邦（01299）目前股價相等于P/EV的1.4倍，估值處于歷史低位，建議“增持”，給予目標(biāo)價91元。

小摩指出，即使在香港離岸市場銷售永久減少、今年內(nèi)地新業(yè)務(wù)增長減慢的情況下，該行目標(biāo)價也只下調(diào)10元或11%至81元，較上周五收市價64元仍有27%的上行空間。

該行指出，目前股價上行風(fēng)險會較下行大，未來12個月的催化劑包括：公共衛(wèi)生事件后市民對保障需求提高、下半年香港的基數(shù)轉(zhuǎn)低、內(nèi)地市場全面開放的潛力。小摩認(rèn)為友邦的企業(yè)價值，加上穩(wěn)定的現(xiàn)金流，在中期而言表現(xiàn)強(qiáng)勁。

報告指出，友邦(01299)上周五股價跌9%，跑輸恒指跌6%的表現(xiàn)，這是市場反映了對香港作為離岸市場的商務(wù)發(fā)展不確定性、在岸市場銷售轉(zhuǎn)弱、第二季東盟經(jīng)濟(jì)活動轉(zhuǎn)弱等情況的考量。