大和：上調(diào)香格里拉(亞洲)(00069)目標(biāo)價至6.6港元 維持“持有”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表研究報告稱，雖然看到內(nèi)地“五一黃金周”酒店業(yè)有輕微復(fù)蘇跡象，但海外業(yè)務(wù)能見度依然較低，該行表示對香格里拉(亞洲)(00069)維持謹(jǐn)慎看法不變，但相信已經(jīng)渡過最艱難時期，股價近日未必再繼續(xù)尋底。

該行稱，五一黃金周期間香格里拉的內(nèi)地業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)趨穩(wěn)定，50家酒店中有11家入住率超過65%，有的甚至達到80%，較二月第二周的2.6%低位相比顯著改善，但整體內(nèi)地業(yè)務(wù)仍未恢復(fù)至盈虧平衡所需的40%至50%的入住率。

該行估計，香格里拉海外酒店目前入住率約為高個位數(shù)至15%以下，但考慮到各國政府已提供相當(dāng)慷慨的財政支持措施，例如補貼員工薪酬等，相信海外業(yè)務(wù)損失可控。

該行將香格里拉(亞洲)2020至2022年EBITDA預(yù)測下調(diào)3.5%至7.7%，以反映投資性物業(yè)業(yè)務(wù)向部分租戶提供租金寬免。該行稱，主席近日增持約0.7%已發(fā)行股本，可見股價已見底，故將目標(biāo)價由5港元上調(diào)至6.6港元，維持“持有”評級。