花旗發(fā)表研報表示,上調高鑫零售(06808)目標價,由4.3港元升至4.65港元,但評級仍為“賣出”,花旗表示雖然第三季業(yè)績好過預期,但電商的結構性問題仍將持續(xù)。
花旗稱,高鑫零售第三季按年升11%,高過其預期的6%,主要因為電子商務的推廣開支減少,由于對電子商務的開支預測減少,花旗上調高鑫零售2016-2018年盈測至3%、3%及4%,至24.25億人民幣、25.25億元人民幣及26.67億元人民幣,新目標價相當于2017年市盈率14倍。