花旗：維持萬洲國際(00288)“買入”評級 目標價9.91港元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報告，萬洲國際(00288)今年首季純利同比升80%，高于該行原預(yù)期20%，主要是來自美國及歐洲營運溢利高于預(yù)期(歐洲升5.8倍、美國升1.1倍)，在內(nèi)地營運溢利同比升21%，但該行關(guān)注萬洲國際旗下美國業(yè)務(wù)面臨的不明朗因素。

該行稱，萬洲國際旗下美國業(yè)務(wù)首季生豬生產(chǎn)迎來轉(zhuǎn)向，季內(nèi)出現(xiàn)營運溢利1700萬美元，對比2019年首季出現(xiàn)營運虧損1.57億美元，相信這是成功地進行對沖所致，但期內(nèi)包裝肉業(yè)務(wù)的營運溢利同比下跌34%，主要是一次性撥備損失所致。

該行認為，基于公共衛(wèi)生事件的發(fā)生，預(yù)計將會影響萬洲國際旗下美國業(yè)務(wù)在今年第二季至第三季的表現(xiàn)，且今年下半年會面對較高比較基數(shù)，集團2019年第三季及第四季營運溢利同比各升55%及67%，該行維持對萬洲“買入”評級，稱其估值不高，目標價9.91港元。