交銀國際：維持中國太保(02601)“買入”評級 目標(biāo)價30港元

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)表研究報告表示，預(yù)計中國太保(02601)今年新業(yè)務(wù)價值(NBV)增速落后同業(yè)，但投資收益穩(wěn)健，維持目標(biāo)價30港元和“買入”評級。

報告表示，首季太保純利增長53.1%，顯著領(lǐng)先同業(yè)，主要因為股票、以公允值計量且變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)(FVTPL)占比低于同業(yè)，股票市場波動對投資收益的影響更多體現(xiàn)在權(quán)益變動。首季受公共衛(wèi)生事件和轉(zhuǎn)型的疊加影響，壽險新單保費降幅超過同業(yè)，預(yù)計第二季度開始，保險業(yè)務(wù)將呈恢復(fù)態(tài)勢。

該行表示，太保產(chǎn)險保費收入保持良好增長勢頭，凈利潤增速領(lǐng)先同業(yè)，預(yù)計2020年太保新業(yè)務(wù)價值增速在同業(yè)中較為落后，但投資收益相對穩(wěn)??；分紅率在同業(yè)中仍具優(yōu)勢，且分紅參考營運利潤，2020年有望保持平穩(wěn)增長。太保注重業(yè)務(wù)質(zhì)量和價值增長，期待轉(zhuǎn)型成效。