花旗: 重申中芯(00981) 2016-2019年復(fù)合增長(zhǎng)逾20% 目標(biāo)價(jià)升至1.5元

花旗發(fā)表研報(bào)表示，上調(diào)中芯國(guó)際(00981)目標(biāo)價(jià)50%，由1元升至1.5元，評(píng)級(jí)“買入”。

花旗稱，中芯國(guó)際2016年第三季度純利1.136億美元，按季升30%，按年升77%，收入創(chuàng)7.75億美元新高，季度毛利率及經(jīng)營(yíng)溢利率各達(dá)30%及14%，均高于花旗預(yù)測(cè)的28.9%及11.9%，以及市場(chǎng)預(yù)測(cè)的29.1%及12.3%。

報(bào)告提到，根據(jù)中芯管理層收入指引，預(yù)計(jì)第四季收入將按季升5-7%，好過同業(yè)指引，并重申2016-2019年的收入復(fù)合增長(zhǎng)可達(dá)逾20%。

花旗認(rèn)為，中芯國(guó)際10合1股份合并，將于今年12月5日完成，將令公司股價(jià)遠(yuǎn)高于“仙股”水平，更多保險(xiǎn)公司投資該股不再是問題，股價(jià)波動(dòng)降低，同時(shí)穩(wěn)定性增強(qiáng)，利于長(zhǎng)線投資者。

花旗調(diào)高中芯2017及2018年普通股盈利5%，至5.29億美元及6.19億美元，預(yù)計(jì)2016年賺3.82億美元，同比升逾五成。