大和：上調(diào)中銀航空租賃(02588)目標(biāo)價至85港元 維持“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布報告稱，中銀航空租賃(02588)公布與美國聯(lián)合航空達(dá)成售后回租協(xié)議，涉及22架波音客機，預(yù)期交易會在今年完成，未來會有更多相關(guān)交易。

該行稱，目前航空公司渴求現(xiàn)金流，聯(lián)航早前公布，獲政府50億美元援助，其中35億美元為直接資助，而15億美元為低息貸款，但公司估算只足夠抵銷員工成本。

該行還稱，目前大部分航空公司雖然獲政府援助，但同時也面對財務(wù)壓力，相信公司可以受惠有更多的售后回租交易，而公司在全球中期票據(jù)計劃(GMTN)下，有能力增加資金，雖然短期有提升負(fù)債的風(fēng)險，相信這可有增加今明兩年盈利透明度。

該行升公司2020-2022年每股盈利預(yù)期3%-7%，以反映更多的售后回租協(xié)議預(yù)期，目標(biāo)價由82港元升至85港元，維持評級“買入”不變。