高盛：下調(diào)綠城生活服務(wù)(02869)目標(biāo)價至9.2港元 維持“中性”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布報告稱，將綠城生活服務(wù)(02869)目標(biāo)價降11%，由10.4港元至9.2港元，維持“中性”評級。

該行稱，公司預(yù)計今年將會有9000萬-1億平方米新在管面積，同時有6000萬平方米為轉(zhuǎn)換，目標(biāo)2020-2022年獲得3億平方米新合約面積，但由于銷售費用延后，物管收入增長將較在管面積增長的慢。

增值服務(wù)方面，公司將繼續(xù)專注于現(xiàn)有業(yè)務(wù)，包括社區(qū)產(chǎn)品和服務(wù)、家庭生活服務(wù)、文化和教育服務(wù)，以逐步減少相對周期性的房地產(chǎn)資產(chǎn)管理服務(wù)貢獻，并采用輕資產(chǎn)模式以供將來擴展。

該行還稱，管埋層預(yù)計物管業(yè)務(wù)毛利率會維持穩(wěn)定，增值服務(wù)方面毛利率今年會溫和恢復(fù)至27%-30%，展望2021年的發(fā)展會更好，但是，該行減2020-2022年每股盈利預(yù)測16%，以反映收入下降。