新股消息 | 捷心隆控股遞表港交所，無塵室墻壁及天花板系統(tǒng)業(yè)務在中國排名第八

智通財經APP獲悉，據港交所4月8日披露，捷心隆控股有限公司向港交所主板遞交上市申請，BALLLAS CAPITAL擔任其獨家保薦人。

捷心隆控股是中國及馬來西亞的無塵室墻壁及天花板系統(tǒng)以及無塵室設備供應商。在中國無塵室墻壁及天花板系統(tǒng)市場排名第八，市場份額為1.1%，而在馬來西亞無塵室產品市場則排名第二，2019年的市場份額為8.3%。

業(yè)務概述

公司提供綜合無塵室產品及服務，包括自(i)生產無塵室墻壁及天花板系統(tǒng)(包括無塵室門窗，其所產生的收益一般根據完成進度分階段隨時間確認)并就此提供安裝服務;及(ii)生產及銷售無塵室墻壁及天花板系統(tǒng)(并無提供安裝服務)以及設備(主要包括風機過濾網裝置、風淋室、傳遞箱、高效送風口及無塵工作棚/操作臺，其所產生的收益于某一時間點確認)產生收益。公司的無塵室墻壁及天花板系統(tǒng)以“捷能”品牌生產及出售，而無塵室設備則以“Micron”品牌生產及出售。

其中，無塵室墻壁及天花板系統(tǒng)是公司主要收入來源，2017-2019財年，該業(yè)務收入占比總收入分別為85.6%、85.2%及86%。

從地區(qū)來看，中國是公司最大的收入來源地，且占比逐步提高，2017-2019財年，來自中國的收入占比分別為40.6%、54.1%及53.8%。

公司擁有龐大的客戶群，主要包括總承包商以及無塵室設計及工程公司。于往績記錄期間，公司向逾400名客戶提供產品及服務，與五大客戶平均擁有逾12年業(yè)務關系。2017-2019財年，公司的五大客戶分別占總收益的約61.8%、71.3%及65.3%，最大客戶分別占總收益約22.5%、50.5%及36.8%。

行業(yè)發(fā)展

中國無塵室設施市場于過去數年錄得快速增長，由2015年的85億美元增加至2019年的166億美元，復合年增長率為18.0%。預期2020年至2024年市場將由176億美元增加至248億美元，復合年增長率為8.9%，于該期間內，半導體市場將持續(xù)增長。醫(yī)藥及醫(yī)院市場將因政府及公眾對公共衛(wèi)生的關注度增加而繼續(xù)增長。相反，預期電子市場將面臨周期性收縮。

東南亞無塵室設施市場由2015年的21億美元增加至2019年的23億美元，復合年增長率為2.9%。2020年至2024年，市場預期將進一步增長至29億美元，復合年增長率為4.5%。就墻壁及天花板市場分部而言，其市場規(guī)模于2019年增加至3億美元，并預期于2024年將進一步增長至4億美元。東南亞無塵室設備市場規(guī)模由2015年的18億美元增加至2019年的20億美元，預期于2024年達致25億美元。

財務狀況

招股書顯示，2017-2019財年，公司收入分別為1.38億元、1.78億元及2.06億元;毛利分別為5869.7萬元、6997.3萬元及8075.5萬元;凈利潤分別為2202.6萬元、3227萬元及2592.9萬元。

銷售成本是公司主要支出，2017-2019財年，公司的銷售成本分別約為7957.2萬元、1.08億元及1.25億元。銷售成本主要包括直接材料、直接勞工、制造費用及分包開支。

風險方面：公司尚未與客戶訂立長期協(xié)議，而公司的收益依賴能否持續(xù)贏得非經常性的合約投標或報價;依賴少數主要客戶;次品或不合格產品或不符合安全及質量準的產品可能導致客戶及銷售損失;分包商表現不理想或無法覓得分包商可能對公司的營運及盈利能力造成不利影響等。

融資的計劃和用途：擴充及翻新中國和馬來西亞的生產設施，聘請額外的員工用于加強中國及馬來西亞的銷售及市場推廣以及工程及支持職能，加強會計及行政職能以及升級資訊科技系統(tǒng)，研發(fā)項目及一般營運資金。