大和：電價(jià)市場(chǎng)化令中廣核電力(01816)電價(jià)承壓 目標(biāo)價(jià)降至1.95元

大和發(fā)表研究報(bào)告表示，中廣核電力(01816) 受電力供應(yīng)過(guò)剩影響，加上目前電價(jià)正面向市場(chǎng)化，該行認(rèn)為核電也同樣受影響，另鑒于產(chǎn)能過(guò)剩及第三代核電的風(fēng)險(xiǎn)，該行擔(dān)心其母公司向其注入資產(chǎn)的質(zhì)素，評(píng)級(jí)由“持有”降至“跑輸大市”，目標(biāo)價(jià)由2.4元降至1.95元。

該行稱，紅沿河及寧德核電廠已出現(xiàn)暫停供電，相信問(wèn)題將持續(xù)漫延至其他地區(qū)，包括廣西等地，大和稱最低利用小時(shí)的政策亦無(wú)助提升核電利用小時(shí)數(shù)，部分低用電量地區(qū)，更需多余的電力以折讓價(jià)出售。

該行預(yù)期電價(jià)市場(chǎng)化，將令公司今明兩年廣東以外地區(qū)的電價(jià)降3%及5%。同時(shí)因第三代電機(jī)每單位資本支出較高，預(yù)期相關(guān)投資的內(nèi)部回報(bào)率(IRR)也將降低。