大摩：預(yù)計香港明年樓價升5% 新世界(00017)估值較低 評級升至“增持”

摩根士丹利發(fā)表報告，重申香港地產(chǎn)行業(yè)前景“吸引”，估計香港明年樓價可升5%，行業(yè)另一催化劑是內(nèi)地樓價早已明顯上升，并表示坐擁土地儲備的香港地產(chǎn)商仍未完全反映應(yīng)有價值。該行將新世界發(fā)展(00017) 投資評級，由“與大市同步”上調(diào)至“增持”，將目標(biāo)價由10元升至11元，因調(diào)高對其在內(nèi)地業(yè)務(wù)的資產(chǎn)凈值約20%預(yù)測。

該行表示，新世界發(fā)展目前估值便宜，股價較資產(chǎn)凈值(NAV)預(yù)測折讓52%、市賬率0.5倍，預(yù)測股息回報4.5厘，為香港同業(yè)中最高，若新世界出售內(nèi)地發(fā)展項目，預(yù)計較香港同業(yè)更能受惠。

此外，大摩亦將長實地產(chǎn)(01113) 目標(biāo)價由65元調(diào)高至68元，較每股資產(chǎn)凈值折讓30%，維持“增持”評級，該股在內(nèi)地項目占比較高，但股價自2015年7月以來跑輸信和置業(yè)(00083) (在內(nèi)地項目在同業(yè)中占比最低)，并稱其潛在出售土地儲備的因素仍未反映在股價之上。