業(yè)績會實錄 | 眾安在線(06060)：2020年綜合成本率改善效果預(yù)計更明顯，承保端有望實現(xiàn)盈虧平衡

3月23日，眾安在線(06060)舉行2019年線上業(yè)績發(fā)布會，眾安在線CEO姜興、眾安在線副總經(jīng)理鄧銳民、眾安國際總裁許煒出席了本次會議。會上姜興對智通財經(jīng)APP表示，2020年眾安將繼續(xù)圍繞健康、消費金融、車險、生活消費、航旅五大生態(tài)發(fā)展，健康險、生活消費應(yīng)該是今年保費增長的主要驅(qū)動力，消費金融、車險、航旅保持謹慎發(fā)展車險板塊，尤其是車險，以練好內(nèi)功為主。

2019年財報顯示，眾安在線全年實現(xiàn)總保費收入146.296億元，在健康及生活消費生態(tài)的驅(qū)動下，同比增長30%。由于承保虧損收窄及投資收益大幅上升，保險業(yè)務(wù)已于2019年度實現(xiàn)盈利。

承保業(yè)務(wù)方面，2019年已賺保費凈額同比增長45.5%，依托科技賦能改善經(jīng)營效率，綜合成本率優(yōu)化7.6個百分點，從2018年120.9%下降至2019年113.3%，從而承保虧損改善1.366 億元，同比減少7.4%。全年服務(wù)用戶4.86億，總保單突破80億張。

投資收益方面，受益于A股市場的優(yōu)異表現(xiàn)，2019年投資收益為18.155億元，同比增加人民幣13.167 億元，總投資收益率達到9.3%，高于2018年的2.6%。

科技輸出業(yè)務(wù)方面，2019年科技輸出實現(xiàn)營業(yè)收入 2.697億元，同比增長139.9%;凈虧損人民幣3.343 億元，同比減虧1.7%。

以下是業(yè)績會問答環(huán)節(jié)實錄：

Q：疫情以來健康險產(chǎn)品具體的銷售情況，在前兩個月的保費收入占比達到多少?你們預(yù)估今年“健康險”板塊，對于你們業(yè)績的貢獻大概是怎么樣的?

姜興：在疫情期間的1-2月份，我們整個公司的保費同比同期增長55%，其中“健康險”業(yè)務(wù)是主要的增長貢獻。按照這個趨勢發(fā)展，2020年整個健康險增長趨勢還是會持續(xù)下去。

1~2月份“健康險”貢獻占比約60%。受疫情的影響，我們發(fā)覺“健康險”需求反而是得到激發(fā)，而且用戶更愿意通過互聯(lián)網(wǎng)的方式購買健康險。按照這個趨勢發(fā)展，我們相信2020年“健康險”業(yè)務(wù)一定會得到非常好的發(fā)展。

Q：我有兩個問題：1.在香港壽險牌照申請情況怎么樣?這個潛在牌照可以跟虛擬銀行牌照有什么新的區(qū)別?

許煒(Wayne)：公司在壽險方面的確有相應(yīng)的考慮，希望可以給用戶提供更全面的保障。但是，目前沒有明確的時間表。

Q：第一個問題，前面鄧銳民(Francis)提到：“爭取2020年承保盈虧平衡”。其中提到，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。公司今年業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的目標怎么樣?第二個問題，2019年眾安在海外做了很多的拓展。2020年海外業(yè)務(wù)這一塊新的業(yè)務(wù)拓展戰(zhàn)略是怎么樣的，海外業(yè)務(wù)收入占比有沒有“三年”或者“五年”的目標?

姜興： 在2020年我們依舊圍繞“五個生態(tài)”，從：健康、消費金融、車險、生活消費、航旅“5大生態(tài)”去發(fā)展。目前，在2020年、也從剛剛1月份、2月份的情況，“健康險”2020年應(yīng)該還是會繼續(xù)保持高速增長。其它的生態(tài)，“生活消費”應(yīng)該也會有不錯的增長?！跋M金融、車險、航旅”會保持謹慎的發(fā)展，特別是“車險”板塊會是以“練好內(nèi)功”為主。

許煒(Wayne)：其實剛才也已經(jīng)介紹了一下兩大方向：一個是科技，還有一個是在香港的銀行業(yè)務(wù)。對于“科技”這一塊，2020年我們的發(fā)展方向簡單的來說也是兩個維度：(1)深度。(2)廣度。從“深度”的角度來說，我們也是把整個對于數(shù)字化保險的理解，可以更好的帶到海外，讓我們的更多模式也好、產(chǎn)品也好、服務(wù)也好，可以結(jié)合海外的具體情況和不同差距的訴求，可以落地開花。

廣度方面，我們在日本、新加坡都已經(jīng)有了客戶。我們希望可以有更廣的覆蓋，因為我們也看到整個保險數(shù)字化是一個全球性的趨勢，我們也接觸到不同地區(qū)這樣的一些機會，我們也會把握住這樣的一個發(fā)展機會持續(xù)去發(fā)展。在銀行方面，接下來策略我們會隨著客戶一起成長，秉持“用戶共創(chuàng)”的理念，讓用戶可以真正的享受到銀行帶給他們的好處，并且可以實現(xiàn)金融普惠這樣的一個最終的目標。在整個發(fā)展的方式上，這個應(yīng)該是銀行比較明確的一個目標。

剛才問到國際上有沒有大的目標，從管理上我們的確是會給自己提出比較有挑戰(zhàn)的目標，對于我們來說今年最重要的還是在科技、在銀行上面盡快的走出我們的國際模式，希望到今年年底交出更滿意的答卷向大家匯報。

Q：最近汽車、航空行業(yè)的表現(xiàn)比較低迷，請問你們預(yù)計對眾安的汽車生態(tài)、航旅生態(tài)的影響有多大?

姜興：從我們1月份、2月份的數(shù)據(jù)來看，車險和航旅板塊保費確實受疫情的影響有較大的影響。但是相信隨著疫情的解除，特別是近一段時間我們這一塊的業(yè)務(wù)也在迅速的回升，我們相信長期還是看好這個市場一定能夠穩(wěn)健的發(fā)展。

Q：今年的情況會波動，投資收益率會不會減少?這是第一個問題。第二個問題，你們?nèi)ツ昃惩獗ｋU賠付增加了。今年1月份、2月份，境外保險會不會影響到你們今年達到“承保盈虧平衡”的目標?眾安虛擬銀行有沒有什么計劃什么時候開業(yè)，疫情有沒有影響到你們的開業(yè)時間?

姜興：2019年保費收入增速在回升。一方面，有質(zhì)量的增長策略得到體現(xiàn)。說明2019年布局健康、生活消費生態(tài)是卓有成效，另一方面也說明我們的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化是短期，長期還是會維持在一個高位行業(yè)的增速。未來公司的策略也不會改變，我們依然會堅持有質(zhì)量的增長，這實際上也是我們對于業(yè)務(wù)長期價值的考量。所以我們判斷業(yè)務(wù)的長期價值，除了考慮盈利性，更多也會從聚焦保險如何形成自己的差異化優(yōu)勢。如果能用用戶帶來更好的體驗、更精準的定價、更個性化的產(chǎn)品，為用戶帶來長期的價值，這樣的業(yè)務(wù)就值得我們?nèi)ラ_展。2020年目前的國際形勢、宏觀環(huán)境變得更加復(fù)雜，對于保險行業(yè)肯定也有一定的影響，但是我們還是會繼續(xù)堅持“有質(zhì)量增長”的策略，努力實現(xiàn)2020年承保“打平”的目標。長期而言，我們是希望保持一個優(yōu)秀的盈利水平，給股東帶來匯報。

鄧銳民(Francis)：我們在2020年會繼續(xù)保持謹慎對應(yīng)市場的變化，靈活的調(diào)整資產(chǎn)配置的結(jié)構(gòu)。整體來說，我們的投資規(guī)劃，以權(quán)益投資、債券交易性投資為債務(wù)提供超額收益，我們會保持彈性跟流動性，以配置固定收益類資產(chǎn)為基本保障，通過這個會重點關(guān)注信用風(fēng)險，我們還是會追求穩(wěn)健、穩(wěn)定的收益。

許煒(Wayne)：剛才記者問到香港銀行開業(yè)會不會受到影響。我們整個產(chǎn)品流程都是按照這個方向去設(shè)計完善，包括：最塊5分鐘全線上開戶，其實都是本身都是全線上的體驗。

Q：首先，恭喜你們的投資收益業(yè)績比較好。我有兩個問題：一個問題，眾安在線目前是否仍然通過平安等公司來進行權(quán)益類的投資?目前的投資思路大概是怎么樣的呢?你們在A股的投資策略方面是怎么考慮的呢?第二個問題，是關(guān)于承保端的。因為盡管受到疫情的影響，但是金融保險公司可能業(yè)績比較難達成。眾安保險的目標，是不是在2020年實現(xiàn)承保利潤的盈虧平衡呢?

鄧銳民(Francis)：我們在“投資”方面，委外有平安和另外兩家?guī)臀覀冏龉芾?。具體的數(shù)字，我不方便透露。我們總體分散找到市場協(xié)助我們投資回報更穩(wěn)健的辦法。頭兩個月來看全年的，我們還是以“固收+”作為我們的戰(zhàn)略。對于我們來說，我們整體還是以穩(wěn)健的收益。如果是在權(quán)益方面，我們肯定是會在整體監(jiān)管下面、規(guī)定的范圍之內(nèi)去做投資的。

姜興：剛剛提到“我們的目標”，仍然是2020年實現(xiàn)承保“打平”，也就是COR達到100%。我們采取的措施、讓我們有信心去努力：我們會繼續(xù)追求有質(zhì)量的增長。剛剛其實我也提到了“健康生態(tài)”和“生活消費生態(tài)”，可能會是2020年增長的主要驅(qū)動因素。2019年對于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化做了很多工作，尤其是賠付率較高的由于很多保單還沒有結(jié)束，所以2019年的賠付率還體現(xiàn)這部分的影響。雖然保單慢慢到期，2020年會有比較明顯的改善。我們聚焦于科技驅(qū)動進行更精細化的管理，相信伴隨著業(yè)務(wù)的進一步增長、可以進一步實現(xiàn)規(guī)?；男б?。

Q：“固收+”意思就是說未來是以比較穩(wěn)健的固定收益作為最主要的基本投資，然后權(quán)益類的投資可能占比不會特別高。是這個意思嗎?

鄧銳民(Francis)：是的。“固收”還是我們最基本的最主要的一塊，權(quán)益類的看市場變動。不管怎么樣，我們最終的比例肯定是會在監(jiān)管下面進行的。

Q：2019年總保費收入增長30%，今年前兩個月又是增長了50%以上。請問，是怎么做到的?2020年為了保持這個穩(wěn)健的增長，還有哪些措施?

姜興：2019年我們公司定的開始“有質(zhì)量的增長”，2018年下半年、2019年上半年其實就已經(jīng)對我們的業(yè)務(wù)進行了一些調(diào)整和優(yōu)化。我們對“健康團險”業(yè)務(wù)進行的一些收縮，甚至是對于一些“高傭金率”航空意外類保險也進行了收縮，這種“收縮”造成2019年上半年保費增長其實是比較低的，大概同比只有15%。整個2019年30%的增長，我們增長的主要驅(qū)動是在下半年體現(xiàn)出來，所以同比下半年的增長、我們這個比例是46%。所以按這個“46%”的趨勢，其實今天、2020年我們看到的1月份、2月份55%的增長，其實是沿著業(yè)務(wù)增長的預(yù)測是在有序進行的。

可能原來我們的預(yù)測比這個還要高，但是受疫情的影響、增長比率比我們想像中還是略低一些。