新股消息 | 速達(dá)軟件再次向港交所主板遞表，曾于港股創(chuàng)業(yè)板上市

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所3月18日披露，速達(dá)軟件集團(tuán)有限公司向港交所遞交主板上市申請(qǐng)，紅日資本有限公司為其保薦人。該公司曾于2019年8月28日向港交所遞表。

據(jù)悉，早在2003年，該企業(yè)便登陸了港交所創(chuàng)業(yè)板。2006年，該企業(yè)以“股價(jià)不能反映公司價(jià)值”為由進(jìn)行了私有化。

該企業(yè)成立于20世紀(jì)90年代末，為中國(guó)微小型企業(yè)企業(yè)管理軟件及服務(wù)提供商。設(shè)計(jì)軟件產(chǎn)品并提供相關(guān)服務(wù)以精簡(jiǎn)、簡(jiǎn)化及加速終端用戶業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)的復(fù)雜性，從而提高其效率、準(zhǔn)確性及生產(chǎn)力。其軟件產(chǎn)品具備不同功能，包括采購(gòu)、銷售及存貨管理、財(cái)務(wù)管理及企業(yè)資源計(jì)劃(ERP)管理等。

業(yè)務(wù)概況

該企業(yè)往績(jī)記錄良好，經(jīng)營(yíng)逾20年，并于中國(guó)微小型企業(yè)企業(yè)管理軟件行業(yè)建立聲譽(yù)。根據(jù)灼識(shí)咨詢報(bào)告，就截至2018年12月31日止年度的銷售收入而言，該企業(yè)在中國(guó)微小型企業(yè)企業(yè)管理軟件市場(chǎng)中排名第三，占市場(chǎng)份額約1.6%。

該企業(yè)大多數(shù)軟件產(chǎn)品分類為客戶端╱伺服器(C/S)系列、Net系列或Cloud系列。相較于軟件需要同時(shí)安裝于客戶端及伺服器端的C/S系列，Net及Cloud系列可能通過(guò)瀏覽器端╱伺服器(B/S)及移動(dòng)設(shè)備上運(yùn)行的軟件應(yīng)用于更復(fù)雜的環(huán)境下運(yùn)作。該企業(yè)提供全網(wǎng)通服務(wù)及產(chǎn)品支持及技術(shù)服務(wù)以便于軟件產(chǎn)品的操作。

該企業(yè)主要通過(guò)(1)授權(quán)分銷商；(2)于自有網(wǎng)站上的自營(yíng)線上商店；(3)第三方線上商城之線上商店提供軟件產(chǎn)品及服務(wù)。于最后實(shí)際可行日期，該企業(yè)擁有149個(gè)授權(quán)分銷商，遍布中國(guó)27個(gè)省、自治區(qū)及直轄市。

財(cái)務(wù)概況

截至2019年12月31日止三個(gè)年度，該企業(yè)分別錄得收入約人民幣5957萬(wàn)元、人民幣6854萬(wàn)元及人民幣6330萬(wàn)元。該企業(yè)的收入主要來(lái)自銷售軟件、全網(wǎng)通服務(wù)訂購(gòu)費(fèi)以及提供產(chǎn)品支持及技術(shù)服務(wù)。于往績(jī)記錄期間，該企業(yè)通過(guò)授權(quán)分銷商，自營(yíng)線上商店，在第三方運(yùn)營(yíng)線上商城的線上商店銷售微小型企業(yè)企業(yè)管理套裝軟件。

截至2019年12月31日止三個(gè)年度，該企業(yè)的毛利分別約為人民幣5404萬(wàn)元、人民幣6269萬(wàn)元及人民幣5791萬(wàn)元。其整體毛利率由截至2017年12月31日止年度的90.7%小幅增至截至2018年12月31日止年度的91.5%，乃主要?dú)w因于以下因素的共同影響：(1)C/S系列軟件產(chǎn)品的毛利率增加；(2)推出Cloud系列軟件產(chǎn)品，部分被Net系列軟件產(chǎn)品的毛利率下降所抵銷。截至2019年12月31日止年度，該企業(yè)的毛利率為91.5%，維持穩(wěn)定。

截至2018年及2019年12月31日止年度銷售及分銷開支分別維持穩(wěn)定在約人民幣2290萬(wàn)元及約人民幣2184萬(wàn)元。

競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

董事認(rèn)為，該企業(yè)具有以下競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：

(1)該企業(yè)已建立良好的往績(jī)記錄；(2)該企業(yè)在中國(guó)的各個(gè)銷售渠道遍佈大江南北；(3)該企業(yè)一直專注于開發(fā)微小型企業(yè)企業(yè)管理軟件，并致力于軟件產(chǎn)品研發(fā)及改進(jìn)，以迎合中國(guó)終端用戶不斷變化的需求；(4)該企業(yè)致力于營(yíng)銷投入及提供優(yōu)質(zhì)客戶支持并交付高水平售后服務(wù)；(5)該企業(yè)擁有經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì)，具備豐富的行業(yè)知識(shí)。

風(fēng)險(xiǎn)因素

公司負(fù)責(zé)人表示，公司面臨的若干風(fēng)險(xiǎn)因素包括：

(1)該企業(yè)的新軟件產(chǎn)品及服務(wù)(包括開發(fā)速達(dá)SaaS云平臺(tái)及基于SaaS的微小型企業(yè)企業(yè)管理軟件產(chǎn)品)未必成功；(2)該企業(yè)面臨激烈的競(jìng)爭(zhēng)，若該企業(yè)無(wú)法進(jìn)行有力競(jìng)爭(zhēng)，則會(huì)對(duì)該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響；(3)該企業(yè)依賴主要管理人員；(4)該企業(yè)可能無(wú)法吸引及挽留有技能的雇員支撐該企業(yè)的成長(zhǎng)和發(fā)展；(5)該企業(yè)收入僅來(lái)自于中國(guó)的銷售；;(6)該企業(yè)面臨授權(quán)分銷商的信貸風(fēng)險(xiǎn)；(6)該企業(yè)的增長(zhǎng)部分取決于其成功與授權(quán)分銷商建立關(guān)系；(7)該企業(yè)或會(huì)面臨研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)；(8)該企業(yè)可能無(wú)法成功實(shí)施業(yè)務(wù)策略及未來(lái)計(jì)劃。