瑞信：廣汽集團(02238)第三季度業(yè)績低于預期 目標價降至14.2元

瑞信發(fā)表報告表示，廣汽集團(02238)第三季業(yè)績低于預期，下調(diào)2016至2018年盈利預測2%至5%，并將目標價下調(diào)至14.2元，但維持“跑贏大市”評級。

瑞信稱，業(yè)績令人意外的項目是合營部分收益按季跌21%至14.8億元人民幣，主要因為與本田合營有3款新車推出令開支增加，與豐田合營的SUV銷量受引擎供應影響而下跌，及跟Jeep合營車廠的折舊開支。

瑞信認為，公司將采取更保守的會計政策，并注意到廣汽總部5600萬元人民幣的負收益入賬，對比2015全年正數(shù)收益10億元人民幣，公司解釋是GA3轎車技術(shù)轉(zhuǎn)移至Gonow造成有關(guān)調(diào)整。公司季內(nèi)也將作出1.31億元人民幣的資產(chǎn)減值。