危中藏機(jī)，眾安金融科技研究院梳理保險(xiǎn)行業(yè)新趨勢

近日，眾安金融科技研究院發(fā)布了一份《保險(xiǎn)行業(yè)全景分析：新冠肺炎疫情影響報(bào)告》(以下簡稱報(bào)告)，其中從宏觀經(jīng)濟(jì)、全球產(chǎn)業(yè)鏈、保險(xiǎn)商業(yè)模式及展業(yè)模式等角度，分析了新冠肺炎疫情帶來的影響。其中重點(diǎn)提到，恰如“非典”加速了互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的高速增長，此次疫情也將有望加速我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，整體服務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型將大概率成為壽險(xiǎn)行業(yè)未來重點(diǎn)布局的方向。

壽險(xiǎn)財(cái)險(xiǎn)短期受沖擊

智通財(cái)經(jīng)APP注意到，在這份長達(dá)56頁的報(bào)告中，眾安金融科技研究院分別列出了不同險(xiǎn)種的受影響程度，并指出疫情對壽險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)帶來不同程度的沖擊，其中最為突出的影響點(diǎn)，在于給壽險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)市場的新業(yè)務(wù)開展方面帶來的困難。

壽險(xiǎn)方面，疫情直接影響到代理人展業(yè)與增員擴(kuò)容，導(dǎo)致壽險(xiǎn)新單業(yè)務(wù)量下滑，顯著影響壽險(xiǎn)開門紅業(yè)績，但國壽集團(tuán)等個(gè)別險(xiǎn)企因開門紅提前預(yù)售的影響相對較小。另外從需求的角度，壽險(xiǎn)產(chǎn)品金額較高，需求剛性相對較低，客戶往往在經(jīng)濟(jì)狀況較為寬裕、購買過程便利的情況下才會(huì)購買，因此受疫情影響，其新單的銷售需求也是明顯減弱。報(bào)告預(yù)計(jì)2020年Q1，壽險(xiǎn)新單增速、新業(yè)務(wù)價(jià)值增速或?qū)⑦M(jìn)一步放緩。

財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)中的車險(xiǎn)、融資性信保等相關(guān)險(xiǎn)種都分別受到新車銷量、展業(yè)經(jīng)營方面的限制，而遭受短期內(nèi)的較大沖擊，保費(fèi)收入增長受到抑制。此外，航意險(xiǎn)、交通意外險(xiǎn)等消費(fèi)因出行或旅游計(jì)劃的大幅下滑也將會(huì)出現(xiàn)下降。

另一方面，疫情也為特定險(xiǎn)種帶來一定機(jī)遇。疫情之下，民眾的健康意識和風(fēng)險(xiǎn)保障意識都有明顯提升，對于健康險(xiǎn)的短期突破和長期發(fā)展都將提供積極的動(dòng)能，并將進(jìn)一步助推行業(yè)回歸保障屬性。

報(bào)告指出，從長期發(fā)展規(guī)律來看，中短期保險(xiǎn)銷售具有逆周期性、利率的下降、信用風(fēng)險(xiǎn)的提高，將提升保險(xiǎn)產(chǎn)品相對競爭力。

保險(xiǎn)行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速

報(bào)告將此次疫情與2003年的“非典”作比較，宏觀經(jīng)濟(jì)層面，國內(nèi)面臨經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、經(jīng)濟(jì)體制改革、以及技術(shù)周期交替等問題，“三期疊加”影響持續(xù)深化，與2003年全球化趨勢下的高速擴(kuò)張期不同，而外部環(huán)境方面，世界經(jīng)濟(jì)處在國際金融危機(jī)后的深度調(diào)整期，所以預(yù)計(jì)恢復(fù)能力較2003年有所降低。

但從產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度，當(dāng)前我國處于5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)期，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迭代伴隨著人工智能技術(shù)規(guī)模商業(yè)化的起步發(fā)展，與“非典”期間正值互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)商業(yè)化起步期有相似的地方。

在此次疫情期間，由于線下業(yè)務(wù)展業(yè)受限，各個(gè)行業(yè)線下業(yè)務(wù)線上轉(zhuǎn)移的步伐加速，“云經(jīng)濟(jì)”“無人經(jīng)濟(jì)”等業(yè)務(wù)需求快速提升。報(bào)告提到，恰如“非典”加速了互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的高速增長，此次疫情也將有望加速我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，尤其是在線教學(xué)、在線醫(yī)療等行業(yè)。

有數(shù)據(jù)佐證，以在線醫(yī)療為例，根據(jù)易觀千帆的數(shù)據(jù)顯示，2020年春節(jié)期間，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療在線問診領(lǐng)域獨(dú)立APP日活最高峰達(dá)到了671.2萬人，最大增量接近160萬人，增幅達(dá)到了31.28%。平安好醫(yī)生、阿里健康、微醫(yī)、眾安互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、好大夫在線、丁香醫(yī)生等多家在線醫(yī)療服務(wù)提供商在疫情持續(xù)期間迅速跟進(jìn)。

報(bào)告還引用了《2019年互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)洞察報(bào)告》數(shù)據(jù)，截至2019年4月，我國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療滲透率僅為6.6%，遠(yuǎn)低于互聯(lián)網(wǎng)的滲透率，有著極大的未開發(fā)市場。二級市場上，平安好醫(yī)生(01833)、阿里健康(00241)、眾安在線(06060)驚人的漲幅說明了資本市場對數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景的看好，在線消費(fèi)服務(wù)正迎來重要的發(fā)展機(jī)遇。

回到保險(xiǎn)行業(yè)，面對突如其來的疫情，各保險(xiǎn)公司重點(diǎn)集中于通過線上渠道獲客，一定程度上推動(dòng)了保險(xiǎn)行業(yè)加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型。但報(bào)告同時(shí)指出，由此也可能激化同質(zhì)化競爭的概率，如何利用線上技術(shù)形成差異化的能力，為用戶提供更多的有附加值的體驗(yàn)，成為市場能力的核心考量。

從業(yè)務(wù)布局來看，此次疫情將加速互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、在線醫(yī)療、健康商城、健康管理等注冊用戶的增長，對健康管理等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的布局，賦予了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)更多的“價(jià)值創(chuàng)造”的空間，給予保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以增值服務(wù)的方式解決用戶需求的可能性，形成保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)差異化競爭的核心基礎(chǔ)。

保障型產(chǎn)品需求增加

值得一提的是，疫情提升民眾的保險(xiǎn)意識背后，保險(xiǎn)行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級和調(diào)整同時(shí)在醞釀。

1月初，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)關(guān)于推動(dòng)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見，要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要回歸風(fēng)險(xiǎn)保障本源，發(fā)揮經(jīng)濟(jì)“減震器”和社會(huì)“穩(wěn)定器”作用。

在保險(xiǎn)回歸保障本源的大趨勢下，保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品或成為險(xiǎn)企結(jié)構(gòu)調(diào)整中新的發(fā)力點(diǎn)?！皬恼麄€(gè)保險(xiǎn)行業(yè)來看，調(diào)結(jié)構(gòu)有三方面：保費(fèi)結(jié)構(gòu)、年期結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整最難，可稱之為結(jié)構(gòu)調(diào)整的‘攻堅(jiān)戰(zhàn)’。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整會(huì)使保障型產(chǎn)品、健康險(xiǎn)產(chǎn)品大幅增加，理財(cái)險(xiǎn)型產(chǎn)品大幅減少。”新華保險(xiǎn)董事長兼CEO萬峰在2018年底曾這樣提到。

數(shù)據(jù)顯示，2019年前三季度，健康保險(xiǎn)保費(fèi)收入5677億元，同比增長31%，占人身保險(xiǎn)市場的22%。正如銀保監(jiān)會(huì)所言，從發(fā)揮功能和作用方面看，健康保險(xiǎn)已成為國家多層次醫(yī)療保障體系的重要組成部分，也是保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)民生的重要領(lǐng)域。

整體來看，我國健康險(xiǎn)總體占比和滲透率仍然較低：健康險(xiǎn)深度僅0.71%，而密度則僅為504.7元/人，相比于美國的3970元和臺灣的3376元，差距仍較大。結(jié)合此次疫情來看，疫情期間全社會(huì)范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)保障意識再度提升，消費(fèi)者對保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品的需求日益增加，正契合保險(xiǎn)企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。

智通財(cái)經(jīng)APP了解到，疫情爆發(fā)后，健康險(xiǎn)線上業(yè)務(wù)逆勢增長，這可以從國內(nèi)最大的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司眾安在線1月份的保費(fèi)收入窺見一二，根據(jù)公告，眾安在線1月原保險(xiǎn)保費(fèi)收入總額約為14.85億元人民幣，同比增速達(dá)62.3%，增速較去年同期的29.6%加快一倍多。健康險(xiǎn)產(chǎn)品模式相對簡單，在互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺更容易推廣這一特點(diǎn)是推動(dòng)其增長的主要原因之一。

實(shí)際上，近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)渠道的發(fā)展及百萬醫(yī)療的爆紅，網(wǎng)銷渠道對健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)逐年上升，財(cái)險(xiǎn)公司早已在積極推進(jìn)健康險(xiǎn)線上化轉(zhuǎn)型。據(jù)報(bào)告測算，短期意健險(xiǎn)中互聯(lián)網(wǎng)渠道規(guī)模占比或?qū)⒔咏?0%。此次疫情相當(dāng)于催化劑，促使互聯(lián)網(wǎng)工具屬性進(jìn)一步得以凸顯，加速線上化布局，這將利好提前線上布局、并且有深厚技術(shù)支撐的保險(xiǎn)公司。

智通財(cái)經(jīng)APP注意到，近期國內(nèi)外研究機(jī)構(gòu)加大了對互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司的覆蓋，眾安在線先后被大和、華興資本、招銀國際給予“持有”或“買入”評級，并上調(diào)目標(biāo)價(jià)。招銀國際表示，受益于用戶保險(xiǎn)意識提升以及互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)滲透率的增加，預(yù)計(jì)眾安的健康生態(tài)業(yè)務(wù)維持高增長。